PENGUJIAN FENOMENA MONDAY EFFECT, WEEK FOUR EFFECT, DAN ROGALSKI EFFECT PADA RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menguji Monday effect, Week Four effect, dan Rogalski effect pada return saham. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder. Sampel dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling. Sampel terdiri dari 31 sampel yang masuk dalam LQ45 selama periode Januari 2006-Desember 2007. Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis meliputi ANOVA dan Paired Sample t test dengan bantuan program SPSS versi 12.0. Hasil uji ANOVA menunjukkan bahwa terjadi Monday effect di Bursa Efek Indonesia. Artinya, return pada hari Senin cenderung lebih rendah dibanding hari perdagangan lainnya. Sedangkan uji beda dengan Paired Sample t test menemukan bukti bahwa Rogalski effect terjadi di Bursa Efek Indonesia. Artinya, return bulan April lebih tinggi dibanding bulan lainnya. Namun, penelitian ini tidak berhasil untuk membuktikan terjadinya Week Four effect di Bursa Efek Indonesia