The Larger Europe: Technological Convergence and Labour Migration

We investigate the long-run growth of Europe in the world economy. The research covers the first half of the xxist century. The basic trends that will shape the growth regime in the global economy are the demographic transition and the diffusion of technological progress. We use the framework of ingenue, an olg model that divides the world in ten broad regions. Hypotheses are elaborated on the basic trends and discussed in an historical perspective. Structural changes are then introduced into ingenue to make prospective scenarios. A baseline scenario is built to outline the main macroeconomic features of the broad regions. This scenario being used as a benchmark is deliberately conservative as far as structural and institutional changes are concerned. It depicts Western Europe as an ageing low-growth region, accumulating net foreign assets and enjoying an appreciating real exchange rate. These are the characteristics of a permanent creditor in a world growth regime supported by capital mobility. The frontiers of Europe are investigated in the last part of the paper by means of two alternative scenarios. First it is assumed that eu enlargement accelerates the technological catch-up of Eastern Europe and boosts growth. Second labour mobility is simulated. Because the cost of financing public retirement is higher in Western Europe, a policy of immigration is implemented to eschew the decline of the labour force. Both the beneficial effects on Western Europe and the adverse effects on the regions of emigration are displayed.Nous explorons la croissance tendancielle de l’Europe au sein de l’économie mondiale. La recherche couvre la première moitié du xxie siècle. Les principaux facteurs du régime de croissance vont être la transition démographique et la diffusion du progrès technique. Nous utilisons le modèle ingenue qui découpe le monde en dix grandes régions. Des hypothèses sont formulées sur ces facteurs et discutée dans une perspective historique. Les changements structurels impliqués par ces hypothèses sont introduits dans ingenue pour faire des scénarios prospectifs. Un scénario de référence est construit qui décrit les principales caractéristiques macroéconomiques des grandes régions. Parce qu’il veut être la base à partir de laquelle sont étudiées des variantes, ce scénario est conservateur dans les changements structurels et institutionnels qu’il incorpore. Il décrit l’Europe occidentale comme une région vieillissante à croissance faible, qui accumule des actifs nets sur l’étranger et qui bénéficie d’une appréciation réelle de l’euro. Ce sont les caractéristiques d’un créancier permanent qui tire parti de la mobilité du capital. Deux scénarios illustrent les frontières de l’Europe. D’abord, on suppose que l’élargissement vers l’Est accélère le rattrapage technologique de l’Europe de l’Est et donne une impulsion à la croissance. Ensuite, on simule une politique d’immigration en Europe de l’Ouest pour compenser le déclin de la population active et modérer l’augmentation du coût du financement public des retraites. Le modèle met en évidence et quantifie les effets bénéfiques en Europe de l’Ouest et les effets contraires dans les zones d’émigration