Una Revisión del Análisis Multidimensional de la Calidad del Resultado Contable: A Review on the Multidimensional Analysis of Earnings Quality

There is a generalized consensus among accounting researchers about the multidimensional nature of earnings quality: Earnings quality depends on a series of characteristics that enhance the usefulness of the earnings figure for decision making. In this paper, we undertake a literature revision on empirical research on earnings quality that reveals that, although earnings quality is probably the most recurrent topic in accounting, empirical research that have treated earnings quality as a multidimensional concept is almost inexistent. In this sense, we document that: (1) Most of the empirical papers on earnings quality deal with just one earnings characteristic, not including the potential effect of the other characteristics related to earnings quality. (2) Some characteristics (particularly, accruals quality and, in a lesser way, conservatism) are widely employed for representing earnings quality, whereas other characteristics (smoothness, persistence) are much less used by researchers. (3) The research on the relationships among the different earnings quality characteristics is scant and with mixed results. (4) Only a few papers develop multidimensional measures of earnings quality, but these measures are based on too restrictive assumptions and there is no evidence of superiority over single-dimension measures. We complement our bibliometric analysis by discussing the limitations of both the single-dimension approach and the multidimensional approaches used to date, illustrating our arguments with a simulation process. Henceforth, this review contributes to prior literature highlighting the main problems in prior literature for earnings quality measurement.Hay un consenso generalizado en investigación sobre la naturaleza multidimensional de la calidad del resultado: Ésta depende de una serie de características que aumentan la utilidad de la cifra del resultado para el proceso de toma de decisiones. En este trabajo, de revisión de literatura sobre investigación empírica de calidad del resultado, revelamos que, aunque calidad del resultado es probablemente uno de los temas de investigación más recurrentes en contabilidad, la investigación empírica que lo ha tratado de manera multidimensional es prácticamente inexistente. Así, documentamos que: (1) La mayoría de estudios empíricos de calidad del resultado considera únicamente una de sus características, sin incluir el efecto potencial de las otras características relacionadas. (2) Algunas características (en particular, calidad de ajustes por devengo y, en menor manera, conservadurismo) se emplean ampliamente como representación de calidad del resultado, mientras que otras características (alisamiento, persistencia) son mucho menos usadas en investigación. (3) La investigación sobre las relaciones entre las diferentes medidas de calidad del resultado es escasa y con resultados contradictorios. (4) Sólo algunos estudios desarrollan medidas multidimensionales de calidad del resultado, pero estas medidas se basan en premisas muy restrictivas y no hay evidencia de su superioridad con respecto a las medidas de una única propiedad. Complementamos nuestro análisis bibliométrico mediante una discusión de las limitaciones de los enfoques tanto unidimensionales como multidimensionales usados hasta la fecha, ilustrando nuestros argumentos con una simulación. Por tanto, esta revisión contribuye a la literatura señalando los principales problemas para la medición de la calidad del resultado en literatura previa