Rischio sistemico e assetti proprietari delle banche europee

La recente pandemia, la crisi finanziaria e del debito sovrano hanno dimostrato quanto sia importante monitorare il rischio sistemico. Infatti, banche efficienti favoriscono la crescita e l\u2019economia reale. In questo contesto, la minimizzazione dei costi di agenzia \ue8 una condizione necessaria per lo sviluppo e la stabilit\ue0 del sistema bancario, in modo da garantire una pi\uf9 corretta allocazione delle risorse finanziarie. Utilizzando un campione europeo sulla struttura proprietaria delle banche, il seguente articolo si pone un duplice obiettivo: studiare la relazione tra il rischio sistemico e l\u2019assetto azionario della banca e identificare il canale attraverso cui tale relazione si manifesta. Coerentemente con la teoria dei costi di agenzia, i risultati ottenuti suggeriscono che una struttura azionaria pi\uf9 concentrata si associa a un minor livello di rischio sistemico, mentre il rischio di credito rappresenta il principale canale attraverso cui la struttura proprietaria influenza il rischio sistemico delle banche europee