Diversifikasi Berdasarkan Jangka Waktu Kepemilikan untuk Mengurangi Resiko Investasi pada Saham di BEJ

Untuk meneliti apakah strategi diversifikasi berdasarkan jangka waktu kepemilikan efektif diterapkan di Indonesia, penelitian di fokuskan pada perbedaan average return dan standar deviasi, yang dikelompokkan ke dalam 4 periode yaitu jangka waktu kepemilikan satu mingguan, empat mingguan, 12 mingguan dan 36 mingguan. Penelitian ini menggunakan sembilan sampel perusahaan yang dipilih berdasarkan kategori perusahaan yang memiliki volume perdagangan terbesar pada 22 Maret 2007 yang tercatat pada Surat Kabar Harian KOMPAS. Dimana setiap sampel mewakili satu sektor (bidang usaha) yang terdapat di Bursa Efek Jakarta. Kesembilan sampel tersebut adalah Argo Lestari, Astra Internasional, Aneka Tambang, BNI, Kiat Indah Pulp, Indofood Sukses Makmur, JIHD, Ramayana, dan Telkom. Sektor-sektor yang diwakili antara lain pertanian, pertambangan, industri dasar dan kimia, aneka Industri, industri barang konsumsi, properti dan real estate, infrastruktur, utilitas dan transportasi, keuangan dan perdagangan, jasa dan investasi. Sedangkan data-data yang digunakan adalah data kualitatif dan kuantitatif yang berupa data harga saham kesembilan sampel tersebut dan IHSG yang diperoleh melalui Internet. Data-data yang berupa harga saham tersebut diolah dan dianalisa dengan menggunakan uji Anova. Dari uji Anova tersebut dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut : 1. Dari hasil penelitian diketahui bahwa rata-rata tingkat pengembalian (Average Return) pada masing-masing periode adalah berbeda secara nyata. Akan tetapi dari hasil analisa statistik yang menggunakan uji Anova, perbedaan tersebut tidak signifikan. 2. Dari hasil penelitian diketahui bahwa standar deviasi pada masing-masing periode adalah berbeda secara nyata dan signifikan. 3. Dari hasil penelitian di atas dapat disimpulkan bahwa strategi diversifikasi berdasarkan jangka waktu kepemilikan dapat mengurangi risiko investasi saham di BEJ tetapi tidak terlalu efekti