Does bank credit risk impact deposit allocation in commercial banks? : the case of US commercial banks

In the last years, with the occurence of many financial banking crises worldwide, bank credit risk has been a focus of the market. This thesis aims to analyse whether depositants do care about bank credit risk when they allocate their deposits in commercial banks or not. The literature rarely focuses on this crucial relationship between bank credit risk and deposit demand. In order to further develop this topic, a demand model was defined and estimated applying the characteristic methodology and using multinomial logit and nested multinomial logit specifications. Many bank observed characteristics were included, such as deposit interest rate, service fees, number of branches, number of employees, bank size and bank credit risk. Using a sample of US commercial banks between 2009 and 2015, findings suggest that depositors react to deposit interest rates and bank size in a positive and statistically significant way when choosing a bank. In addition to that, consumers do care about banks geographic diversification, but they do not consider bank credit risk in a statistically significant way, when deciding their deposits allocation.Nos últimos anos, com a ocorrência de várias crises bancárias por todo o mundo, o risco de crédito dos bancos tornou-se um foco para o mercado. Este Trabalho Final de Mestrado tem como objetivo analisar se os depositantes têm em consideração o risco de crédito dos bancos quando decidem alocar os seus depósitos. De facto, este tópico raramente é o foco da análise de pesquisas no setor bancário, que apresentam poucas conclusões neste âmbito. Com vista ao desenvolvimento deste trabalho, um modelo de procura de depósitos foi definido e estimado, aplicando a metodologia das características e especificações multinomial logit e nested multinomial logit. Várias características observáveis dos bancos foram incluídas na nossa análise, como por exemplo a taxa de juro de depósitos, comissões de serviço, número de balcões, número de empregados, tamanho do banco e risco de crédito. Tendo por base a análise de bancos comerciais americanos entre os anos 2009 e 2015, as conclusões sugerem que os depositantes reagem à taxa de juro dos depósitos e ao tamanho do banco de uma forma positiva e estatisticamente significativa. Para além disso, os depositantes também têm em consideração a diversificação geográfica dos bancos, mas não reagem ao risco de crédito de uma forma estatisticamente significativa, no momento de alocar os seus depósitos