The model of the optimum market for hedge funds

Głównym celem pracy naukowej jest budowa modelu rynku optymalnego dla funkcjonowania i rozwoju nadzwyczajnych inwestycji alternatywnych, jakimi są fundusze hedgingowe. Kluczowym do spełnienia założeniem była wynikająca z niego symbiotyczność dla państwa, inwestorów oraz przede wszystkim zarządzających funduszami hegingowymi. W ostatnich latach w których gospodarki wciąż odczuwają skutki kryzysu subprime, omawiane wykwalifikowane wehikuły finansowe są przedmiotem dyskusji nie tylko w kręgach naukowych, ale także pośród inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych oraz polityków. Ostatnia grupa ma szczególny wpływ na kształtowanie wzajemnych relacji i dalszy rozwój funduszy typu hedge. Stąd też istotne jest zrozumienie ich działania i wskazanie obszarów w których można udoskonalić relację z pozostałymi podmiotami. W tym celu, wykorzystując metodę intuicyjną dokonano analizy przedmiotu i historycznych danych, która objęła nie tylko teoretyczny zbiór wiedzy o alternatywnych inwestycjach, ale przede wszystkim studium sytuacji w najbardziej popularnych i wysoko rozwiniętych domicylach. Wyżej wymienione pozwoliły na zbudowanie żądanego modelu i wyodrębnienie pięciu zmiennych implikujących powstanie rynku na którym fundusze hedgingowe będą budowały silną pozycję, z korzyściami dla nadzorcy oraz obsługiwanych inwestorów. Były to kolejno: parametry prawne i instytucjonalne, reżim podatkowy, docelowa grupa inwestorów, kondycja rynku oraz model i infrastruktura sektora bankowego. Analiza skutecznie doprowadziła studium do zrealizowania priorytetowego celu. Zawarty w pracy model może być punktem wyjścia dla nadzorcy, który na jego podstawie może kreować środowisko przyjazne dla zarządzających tak lukratywnych wehikułów finansowych oraz dla inwestorów, chroniąc ich inwestycje oraz popularyzując i powiększając świadomość inwestycyjną. Finalnie, menadżerowie funduszy typu hedge na podstawie zbudowanego paradygmatu mogą dokonywać wyboru domicylu do rozpoczęcia lub relokowania działalności, tak aby ich spółki maksymalizowały zyski wprost proporcjonalnie do zapewnienia bezpieczeństwa inwestycji oraz w środowisku odpowiednim dla dalszego rozwoju.This study is an initial attempt to create the model of the optimum market for operating and developing the extraordinary type of alternative investment – hedge funds. The most crucial premise to prove was resultant symbiosis for the state, investors and last but not least – hedge fund managers. In recent years, during which economies still suffer from after effects of the subprime crisis, qualified financial vehicles are under discussion not only in the scientific community but also among individual and institutional investors and politicians. The last group has significant influence on forming interactions and continuous improvement of hedge funds. Thereupon, mission critical is to understand the activity of those market participants and planting areas where their relations with other entities can be enhanced. Using intuitive method, this thesis conducted an analysis of the subject and statistical data, which includes not only theoretical knowledge regarding alternative investments but primarily, the case study of the most popular domiciles in the world. Consequently, all of the above-mentioned resulted in building demanded model and cleaving off five variables implying the development of the market in which hedge funds will be able to gain strong position, with benefits for supervisor and investors. Sequentially, they were: institutional and legal parameters, tax regime, targeted investor group, market condition, model and infrastructure of the banking sector. The conclusions effectively lead up to accomplishing an objective. Contained in the presented paper model, might be the starting point for the supervisor to create a friendly environment for managers of such lucrative financial vehicles and investors, protecting their activity and popularising investment awareness. Finally, managers of hedge funds can choose the appropriate domicile based on the built paradigm, so their companies would maximize profits directly proportional to providing the safety of the investments, in the applicable environment for the further development