Models of early prediction of default

Celem pracy jest przedstawienie podstawowych modeli wczesnej predykcji upadłości oraz idei jakie stały za ich konstrukcją. Tematyka ta jest szczególnie ważna przy wzroście niepewności na rynku występującej, np. w trakcie kryzysu. Tego typu modele mają szereg różnych zastosowań. Służą one nie tylko zarządowi i właścicielom spółek za ostrzeżenie, ale również instytucjom finansowym i inwestorom do oceny ryzyka oraz kredytodawcom i wierzycielom jako zapowiedź spodziewanej wartości zwrotnej z udzielonego kredytu. Wspomniane podmioty, dzięki wcześniejszemu ostrzeżeniu są w stanie minimalizować straty własne w przypadku zbliżającego się bankructwa, bądź też nawet całkowicie zapobiec upadłości. W pracy zostały zawarte popularne modele predykcji bazujące na metodach klasycznych, tj. na wielowymiarowej analizie dyskryminacyjnej oraz modele oparte na prostych równaniach opartych na ściśle określonych założeniach.The aim of the paper is to present basic models of early prediction of bankruptcy, and ideas that were behind their design. This subject is particularly important with increasing uncertainty in the market occurring, for example, during the crisis. Models of this type have a number of different applications. They are used not only to management and owners of the companies for the warning, but also financial institutions and investors to assess the risk and lenders and creditors as a harbinger of the expected value of the return of the loan granted. Such entities, through prior warning are able to minimize their own losses in the event of impending bankruptcy, or even completely avoid bankruptcy. The work has included the popular prediction models based on classical methods, ie, multivariate discriminant analysis and models based on simple equations based on specific assumptions