The effectiveness of investment funds in Poland

The aim of this study was to examine the effectiveness of investment funds Legg Mason Equity and UniKorona Equity and analyze their returns for the WIG 20 index in 2005-2010. Currently on the Polish market, there are many investment opportunities, it complicates the average investor to make the right decision. This M.A. paper is trying to facilitate this by checking what it is better to choose an equity investment fund, or maybe create a simple portfolio based on index WIG 20. In addition, legislation of investment fund market, the entities associated with it and the types of funds has been presented. There are included tips for the investor to choose the appropriate fund for themselves, also about the factors affecting on the achieved rate of return and potential risk. In addition, an elaboration shows the current status of the fund market in Poland, and describes the investment policy of some of them. On the basis of studies with using measures of investment efficiency can be concluded that the two equity funds for most of the period 2005-2010 were effective. After analyzing the graph of rates of return whereas, it appeared that the funds achieved better results than benchmark. Management fees were offset by higher rates of return. So having the choice , these two investment opportunities, you should choose to purchase an investment fund units.Celem pracy było sprawdzenie efektywności funduszy inwestycyjnych Legg Mason Akcji i UniKorona Akcje oraz przeanalizowanie ich stóp zwrotu w odniesieniu do indeksu WIG 20 w latach 2005-2010. Aktualnie na polskim rynku dostępnych jest wiele możliwości inwestycyjnych, utrudnia to przeciętnemu inwestorowi podjęcie słusznej decyzji. Praca próbuje to ułatwić sprawdzając czy lepiej wybrać akcyjny fundusz inwestycyjny, czy może stworzyć prosty portfel oparty o indeks WIG 20. Ponadto przedstawione zostało ustawodawstwo regulujące rynek funduszy inwestycyjnych, podmioty z nim związane i rodzaje funduszy. Zawarte są również wskazówki dla inwestora w zakresie wyboru odpowiedniego dla siebie funduszu, czynników wpływających na osiągane stopy zwrotu i potencjalnego ryzyka. Ponadto praca ukazuje aktualny stan rynku funduszy w Polsce i opisuje politykę inwestycyjną niektórych z nich. Na podstawie przeprowadzonych badań z wykorzystaniem miar efektywności inwestycyjnej można stwierdzić, że oba fundusze akcyjne przez większość okresu 2005-2010 były efektywne. Po przeanalizowaniu wykresu stóp zwrotu natomiast, okazało się, że badane fundusze osiągały lepsze wyniki od przyjętego benchmarku. Opłaty za zarządzanie zostały zrekompensowane wyższymi stopami zwrotu. Zatem mając do wyboru te dwie możliwości inwestycyjne, powinno się wybrać zakup jednostek funduszu inwestycyjnego