Emisión de bonos y obligaciones por entidades privadas y su registro contable.

El objetivo de la investigación de carácter monográfico es identificar y exponer el procedimiento para la emisión e inscripción de bonos y obligaciones, para oferta pública en el mercado bursátil o extrabursátil por las entidades privadas de conformidad con las leyes y reglamentos de Guatemala, así como el procedimiento del registro contable de las obligaciones emitidas. Se plantearon los objetivos específicos: a) Describir la clasificación de bonos y obligaciones, sus características y generalidades, b) Citar el marco legal que regula la emisión, registro e inscripción de la oferta pública de bonos y obligaciones, c) Describir el mercado financiero, bursátil y extrabursátil donde se negocian los bonos y obligaciones en Guatemala y d) Desarrollar a través de un caso práctico, el procedimiento para registro e inscripción de los bonos y obligaciones en la Bolsa de Valores Nacional, S.A. y su registro contable por el emisor. Derivado de la investigación se determinaron las siguientes conclusiones: 1) Los bonos y obligaciones son títulos valores emitidos en serie y al portador, creados por la sola declaración de voluntad del emisor y contienen la obligación de pagar una suma de dinero en un plazo determinado y a una tasa de interés. Poseen un conjunto de características que varían considerablemente de un emisor a otro, tales como fecha de vencimiento, tipo de interés, periodicidad de los cupones, precios de emisión y amortización, cláusulas de amortización y otras condiciones de la emisión, así como la existencia o no de posibilidades de convertibilidad y garantías ofrecidas, 2) Para la emisión y colocación pública de bonos y obligaciones a través del mercado bursátil o extrabursátil, se debe dar cumplimiento a la legislación específica que regula la materia: Código de Comercio, Ley del Registro del Mercado de Valores y Mercancías, Ley de Sociedades Financieras Privadas y Ley de Almacenes Generales de Depósitos, 3) Los bonos y obligaciones pueden negociarse en el mercado bursátil o extrabursátil, a través de oferta pública, privada o de entidades específicas, en el primer caso a través de la Bolsa de Valores Nacional, S.A., bolsas de comercio, sociedades financieras privadas y almacenes generales de depósitos o en el mercado extrabursátil, 4) Para registrar la emisión de bonos en la Bolsa de Valores Nacional, la entidad emisora deberá contratar los servicios de una casa de bolsa o agente de bolsa, quien le asesorará en la evaluación de su proyecto, la estructuración de la emisión; sugiriéndole el porcentaje de deuda y/o capital a emitir, así como las características para ésta, de acuerdo a la necesidad de la entidad. Se determinaron recomendaciones, entre las que se citan: 1) Los interesados en lo relativo a bonos y obligaciones, deben conocer la clasificación, características, generalidades, clases de obligaciones que las entidades privadas pueden emitir y colocar en oferta pública para obtener recursos del público para construcción de nuevas empresas o ampliación de la ya existentes, compra de maquinaria manufactureras o para capital de trabajo, 2) Que el emisor, esté actualizado con las leyes que regulan la emisión, inscripción y colocación para oferta pública de bonos y obligaciones en el mercado bursátil; como también que conozca los procedimientos para el registro de los bonos y obligaciones en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías para oferta pública en el mercado extrabursátil, de conformidad con la legislación y su reglamento, 3) Orientar al emisor sobre los distintos mercados que la legislación guatemalteca reconoce para colocar en oferta pública bonos y obligaciones a través del mercado bursátil o extrabursátil; y las opciones que ofrece la Bolsa de Valores Nacional, S.A.; así como cumplir con las directrices de la Ley del Mercado de Valores y Mercancías, 4) Asesorar a los emisores de obligaciones sobre los procedimientos a seguir para la emisión e inscripción en la Bolsa de Valores Nacional, S.A o bolsas de comercio y sociedades financieras, así como; el registro de las obligaciones en el Mercado de Valores y Mercancías para la colación en oferta pública, utilizando el mercado bursátil o el extrabursátil, y; orientar a los emisores la forma del registro contable de las transacciones que se realicen en el todo el proceso de las obligaciones