Fixrate - Determinants of the Interest Spread

Renter er et viktig element i økonomien, og er ofte betegnet som prisen på penger. Det er derfor av stor interesse å undersøke mekanismer som påvirker renten bankene tilbyr. På internett er det enkelt å finne rentenivået som tilbys til husholdninger, men prosessen er vanskeligere for større innskudd fra organisasjoner. Fixrate er et norsk fintech selskap som har laget en online markedsplass der organisasjoner med likviditetsoverskudd kan observere innskuddsbetingelser fra over 40 norske banker. Organisasjonene kan gjennom denne markedsplassen plassere pengene sine direkte i bankene, noe som effektiviserer en tidkrevende prosess. Med et datasett bestående av disse transaksjonene, vil vi undersøke hva som påvirker rentepåslaget (innskuddsrente minus NIBOR) tilbudt av bankene på Fixrate. Vi undersøker hvordan bankstørrelse, oppsigelsestid, transaksjonsstørrelse og makroøkonomiske mål påvirker rentepåslaget. Ved hjelp av paneldataøkonometri finner vi at mindre banker setter et høyere rentepåslag enn større banker. Vi finner også at lengre oppsigelsestid på innskuddene øker påslaget satt av bankene. Videre ser vi at en økning i pengemarkedsrenten (NIBOR) fører til lavere rentepåslag, samtidig vil en økning i volatiliteten og påslaget i obligasjonsmarkedet gi økt rentepåslag. Videre undersøker vi om bankene reagerer annerledes på endringer i utvalgte makromål, basert på bankenes størrelse. Vi finner at endringer i pengemarkedsrenten ser ut til å påvirke bankene likt, mens endringer i obligasjonsmarkedet påvirker bankene ulikt