Fondi di investimento socialmente responsabili: valutazione tramite l'analisi DEA

Obiettivo di questa tesi è l’applicazione della Data Envelopment Analysis ai fondi etici. Nel primo capitolo sarà effettuata un’introduzione sul tema della finanza etica analizzandone la definizione e l’evoluzione storica. Successivamente andremo ad esaminare nel dettaglio i fondi comuni di investimento etici osservando le principali strategie di investimento utilizzate. Infine, verranno presentati i principali indici per la misurazione delle performance dei fondi comuni di investimento, evidenziando come tali indicatori non siano idonei per la valutazione delle performance dei fondi etici. Il secondo capitolo sarà dedicato alla Data Envelopment Analysis, esamineremo il modello singolo input – singolo output e il modello di base proposto da Charnes, Cooper e Rhodes. In seguito, ci soffermeremo sugli indici I_(DEA-1) e I_(DEA-E) sviluppati da Basso e Funari. L’ultimo capitolo, riguarderà l’applicazione dell’indice I_(DEA-E) ai fondi di investimento etici, saranno evidenziate le modalità di selezione del campione, le motivazioni dell’eventuale esclusione di alcuni fondi e sarà analizzato il calcolo del Morningstar Sustainability rating, variabile fondamentale per lo svolgimento della nostra analisi. Infine, saranno effettuate delle conclusioni sui risultati raggiunti