Environmental externalities and overlapping generations

This thesis embodies three essays, which intend to provide a comprehensive picture of the links between economic activity and the environment. In our framework the presence of environmental externalities makes the competitive ouctcome inefficient, so that the intervention of a social planner is required in order to restore Pareto efficiency. However, since such a benevolent planner does not exist in reality, it becomes interesting to study different and more realistic forms of governance. As for the analytical tool, an overlapping generations setting allows us to capture the intergenerational character of environmental externalities. In the first chapter the environment is worsened by consumption activity and positively affected by maintenance investment. Households derive utility from both consumption of physical goods and environmental quality. Due to the negative externalities that characterize the model, it is shown that the competitive equilibrium is inefficient. Three fiscal schemes set by a social planner to decentralize the social optimum are compared to those provided by a short-lived government that maximizes the welfare of the electors living during its term of office. In the second chapter we address the implications of population aging in a political-economic model with endogenous longevity and voting over two important determinants of human health: health care spending and environmental maintenance. As corroborated by empirical evidence, the relative support for these two public expenditures is not neutral to age, as environmental care has larger support among the young and vice versa. The outcome is then compared with the one resulting from a social planner approach where also future, unborn generations are taken into account. Several channels through which the two solutions differ are highlighted. In the third chapter the environment is thought of as a common pool resource. Property rights are assigned to local communities, which decide whether or not to cooperate. We study how the property rights regime influences the evolution of the resource through its effects on the natural growth rate and maintenance costs. The strategic and cooperative results are compared, and a fiscal policy able to decentralize the cooperative outcome is studied.Cette thèse comprend trois chapitres, qui ont l'intention de fournir une vue d’ensemble des liens existants entre l’activité économique et l’environnement. Le fil conducteur qui structure la thèse est un postulat d’optimum social instauré par un planificateur social irréel. Des formes différentes et plus réalistes de gouvernance sont alors étudiées au cours de ce travail. En ce qui concerne l'instrument méthodologique, un cadre de modèle à générations imbriquées nous permet de capturer le caractère intergénérationnel des externalités environnementales. Dans le premier chapitre l'environnement se détériore par l'activité de consommation alors qu’il s’améliore par un investissement de maintenance. Les agents dérivent leur utilité aussi bien par la consommation que par la qualité de l'environnement. En raison des externalités négatives qui caractérisent le modèle, on montre que l'équilibre compétitif est inefficient. Trois régimes fiscaux déterminés par un planificateur social afin de décentraliser l'optimum social sont alors comparés à ceux fournis par un gouvernement de courte durée qui maximise l’utilité des électeurs vivant pendant son mandat. Dans le deuxième chapitre, on prend en compte les conséquences du vieillissement de la population dans un modèle politico-économique pour lequel la longévité est endogène et le vote sur les dépenses porte sur deux importants déterminants de la santé: les dépenses de santé et la maintenance environnementale. Comme suggéré par une analyse empirique, le soutien à ces deux facteurs n'est pas neutre vis-à-vis de l'âge ; en effet, la protection de l'environnement trouve un plus grand soutien parmi les jeunes et vice-versa. Le résultat de cette approche est ensuite comparé à celui d'un planificateur social qui prend en compte les générations futures. Plusieurs situations pour lesquelles les deux solutions diffèrent sont mises en évidence. Dans le troisième chapitre, l'environnement est considéré comme une ressource commune. Des droits de propriété sont alloués aux communautés locales, qui décident ou non de coopérer. On étudie la façon dont le régime de droits de propriété influence l'évolution de la ressource par ses effets sur le taux de croissance naturel et sur les coûts de maintenance. On compare les résultats stratégiques et coopératifs et on détermine une politique fiscale capable de décentraliser le résultat coopératif.(ECON 3) -- UCL, 201