Pengaruh Indeks Produksi Industri (IPI), Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS), Inflasi dan Nilai Tukar Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (Periode 2012-2018)

Indeks Saham Syariah Indonesa (ISSI) merupakan salah satu indek saham Indonesia yang menghitung indeks harga rata-rata untuk jenis kegiatan usaha yang memenuhi kriteria syariah. Kondisi makroekonomi sering kali menyebabkan sentimen pasar dan gejolak di ISSI. Sensitivitas perubahan makroekonomi menjadi tema menarik untuk mendapat perhatian. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh indek produksi industri, sertifikat bank Indonesia syariah, Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Indeks Saham Syariah Periode 2012-2018. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang bersifat kuantitatif yang terdiri dari data bulanan issi dan data variabel makroekonomi. Metode analisis yang di gunakan adalah uji stasioneritas, uji granger, uji kointegrasi dan uji VAR. Variabel yang diuji dalam penelitian ini adalah IPI, SBIS, inflasi dan nilai tukar terhadap variabel ISSI. Hasil dari penelitian ini adalah SBIS, inflasi dan Nilai tukar memiliki hubungan kausalitas satu arah dengan ISSI. Variabel yang pengaruh guncangannya paling besar yaitu inflasi dengan pengaruh sebesar 2.82 persen pada periode ke-2 dan meningkat sampai menjadi 18.9 persen pada periode ke-10