Peramalam Indeks Saham Syariah Menggunakan Model Bayesian Markov Switching ARCH (Studi kasus : Index Saham Jakarta Islamic Index periode September 2015 – Desember 2018)

Saat ini investasi sangat diminati oleh para pelaku ekonom. Investasi adalah sebuah kegiatan mengalokasikan maupun menanamkan sumber dana atau uang yang dimiliki saat ini, dengan harapan untuk mendapatkan manfaat atau keuntungan dikemudian hari. Salah satu bentuk investasi adalah penanaman atau pembelian saham. Saham merupakan sebuah bukti pernyataan akan kepemilikian modal seseorang pada suatu perusahaan, dan dengan tanda bukti tersebut pemilik modal mempunyai untuk memperoleh bagi hasil yang telah ditentukan oleh perusahaan berdasarkan besaran modal yang telah ditenamkan. Dengan seiring berkembangnya ekonomi syariah maka saham syariah pun ikut bermunculan. Saham syariah ini menjadi solusi bagi kaum muslim apabila ingin berinvestasi secara syariah. Dalam berinvestasi terdapat dua hal yang menyertai yakni return dan risiko. Setiap investor pasti berharap mendapatkan keuntungan maksimal dan meminimalkan risiko. Karena ketidak pastian harga saham maka investor memerlukan sebuah alat atau metode untuk meramalkan harga saham tersebut. Salah satu metode yang dapat digunakan adalah Bayesian Markov Switching ARCH. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa model ARIMA (2,1,3) dan Bayesian Markov Switching ARCH (3,1) adalah model terbaik untuk meramalkan indeks harga saham syraiah periode September 2015 sampai Desember 2018. Dengan model ARIMA (2,1,3) tanpa konstant