Incentives for accounting choices in Cash Flows Statements

This study sought to identify incentives that influence the accounting choices for classifying interest and dividends received or paid in Cash Flow Statements (CFSs), in the period from 2008 to 2014, in non-financial companies of the Brazilian capital market. The hypotheses refer to the effect of the choice of classification for interest and dividends over cash flow from operations (CFO), according to indebtedness, profitability, size, negative CFO, sector, and auditor. This article seeks to contribute by providing evidence on the accounting choices for classification in CFSs, considering the lack of consensus in the results of studies in the Brazilian capital market and helping to better understand these accounting choices and the incentives behind them. A correct understanding of the information in CFSs is fundamental for them to be useful to their users. The existence of accounting choices for classification in CFSs may directly affect this understanding and, consequently, their usefulness. The results help in better understanding the discretion contained in CFSs, enabling the correct use of their information. They can also generate evidence for regulatory bodies to rethink their accounting rules and for academia to direct future research. Two panel data models were developed, using a sample of 352 companies, 2,290 analyzed reports, and 3,764 data items. The results indicate that companies with a greater level of debt, profitability, and size make their accounting choices in order to report higher CFO in the CFS. The evidence obtained reinforces the international findings and adds new analyses in the Brazilian context, contributing to the development of accounting choice theory.Este trabalho buscou identificar incentivos que influenciam as escolhas contábeis de classificação de juros e dividendos recebidos ou pagos na Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), no período de 2008 a 2014, nas empresas não financeiras do mercado de capitais brasileiro. As hipóteses referem-se ao efeito da escolha de classificação dos juros e dividendos sobre o fluxo de caixa operacional (FCO), de acordo com o endividamento, a rentabilidade, o porte, o próprio FCO negativo, o setor e o auditor. Este artigo procura contribuir trazendo evidências sobre as escolhas contábeis de classificação na DFC, considerando a falta de consenso dos resultados de estudos no mercado de capitais brasileiro e auxiliando no melhor entendimento dessas escolhas contábeis e seus incentivos. O correto entendimento das informações da DFC é fundamental para que esta seja útil ao seu usuário. A existência de escolhas contábeis de classificação na DFC pode afetar diretamente esse entendimento e, consequentemente, sua utilidade. Os resultados auxiliam no melhor entendimento da discricionariedade contida na DFC, permitindo a correta utilização de suas informações. Podem, também, gerar evidências para órgãos reguladores repensarem sobre as normas contábeis e para a academia direcionar futuras pesquisas. Foram desenvolvidos dois modelos com dados em painel, utilizando uma amostra de 352 empresas, 2.290 relatórios analisados e 3.764 dados levantados. Os resultados indicam que empresas com maior grau de endividamento, rentabilidade e porte selecionam as suas escolhas contábeis de modo a divulgar um maior FCO na DFC. As evidências obtidas reforçam os achados internacionais e adicionam novas análises no cenário brasileiro, contribuindo para o desenvolvimento de uma teoria das escolhas contábeis