DAMPAKJANUARY EFFECTTERHADAP RETURNSAHAM (Studi Kelompok Sahamyang TerdaftarDiJakarta Islamic Index)

Penelitianini menguji dampakjanuaryeffectterhadapreturnsaham pada kelompok saham yang terdaftar diJakartaIslamic Index(JII). Penelitian ini menggunakan event study dengandilakukan pengamatan selama 7 hari sebelum peristiwa, 1 hari saatperistiwa, dan 7 hari setelah peristiwa. Data yang digunakan adalahdata sekunder yang berupa data harian harga saham yang beredarselama periode pengamatan 15 hari. Pengambilan sampelmenggunakan teknik purposive sampling dan jenis data yangdigunakan adalah data kuantitatif. Sampel pengujian hipotesis padapenelitian ini dibedakanmenjadi 2 yaitu seluruh saham yangterdaftar di JII dan kelompok saham perusahaan industry pengasilbahan baku, perusahaan manufaktur dan perusahaan jasa yangterdaftar di JIIperiode Juni-November 2018 dan Desember-Mei2019.Pengujian terhadap hipotesis menggunakanuji pairedsample t-test. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan yangsignifikan return saham sebelum dan setelahjanuary effectpadakelompok saham yang terdaftar di JII dengan diperolehnya nilaisig. (2-tailed) sebesar 0,011 < 0,05.Sedangkanpada sahamperusahaan industripenghasil bahanbaku dan perusahaanmanufaktur tidak terdapat perbedaan yang signifikan return sahamsebelum dan setelah january effect dengan diperolehnya nilai sig.(2-tailed) berturut-turut sebesar 0,091 dan 0,190 yang lebih besardari 0,05, dan pada saham perusahaan jasa terdapat perbedaanreturn saham sebelum dan setelahjanuary effectdengandiperolehnya nilai sig. (2-tailed) sebesar 0,03 < 0,05