Euro adoption in the Czech Republic and the risks of common monetary policy

Cílem této bakalářské práce je zhodnotit komplexní systém možného přijetí společné evropské měny a zjistit, zda by se Česká republika měla k tomuto kroku odhodlat. Práce nejprve představuje fungování eurosystému a jeho postavení na poli Teorie optimální měnové oblasti a následně zkoumá plnění konvergenčních kritérií Českou republikou. Druhá část práce se zabývá přínosy eura, které dělí na mikroekonomický a makroekonomický sektor. Stěžejní částí práce je analýza rizik monetární politiky eurozóny a jejich porovnání s aktuální politikou České národní banky. Práce prakticky zkoumá taktéž rizika evropské fiskální politiky a jejich vztah s předlužeností členských států. V poslední řadě se zabývá hrozbou skokové inflace. Na základě provedené analýzy autor došel k závěru, že by Česká republika profitovala ze společné měnové unie se svými obchodními partnery. S tím spojené výhody by upozadily aktuální rizika.The aim of this bachelor thesis is to evaluate a complex ecosystem of the euro adoption and to find out whether Czech Republic should enter the European monetary union. In the first place, this paper introduces the eurozone functioning and its performance in the Optimum currency area theory. Subsequently, the paper examines whether Czech Republic fulfils the convergence criteria. The second part of this thesis addresses the benefits of the European currency, which are divided into a microeconomic and macroeconomic sector. The pivotal section analyses the risks of eurozone monetary policy and compares its evolution to Czech National Bank’s current policies. The main part further examines common fiscal policy drawbacks originating from countries overindebtedness and follows up with the threat of inflation. Based on performed analysis, the Autor of this thesis has come to the conclusion that Czech Republic would beneficiate from a monetary union with its business partners. Underlined profits would outstrip the current risks