Specific aspects of financial statements' audit related to banks in Croatia

Poslovne banke su najznačajniji sudionici u financijskom sustavu Republike Hrvatske. U odnosu na preostale financijske institucije, poslovne banke su najaktivnije u platnom sustavu i na financijskim tržištima, odnosno na novčanom i deviznom tržištu te na tržištu kapitala. Za sigurno i učinkovito ostvarenje svojih funkcija, banke trebaju steći povjerenje od strane javnosti i partnera s kojima su u poslovnim odnosima. Također, veoma bitno pitanje koje se nameće kao pitanje od općeg interesa jest stabilnost unutarnjeg i međunarodnog bankarskog sustava. Navedeni javni interes, nastao zbog potrebe zaštite depozita, se očituje u činjenici da su banke podložne kontroli njihove financijske sigurnosti koju provode središnja banka i druge službene agencije. Financijski izvještaji banaka također su predmet ispitivanja vanjskih revizora te njihovo mišljenje jača kredibilitet takvim financijskim izvještajima. Na početku rada pružen je uvod u financijski sustav Republike Hrvatske s naglaskom na banke kao najznačajnije financijske institucije. Pomoću javnih objava Hrvatske narodne banke prikazano je trenutno stanje u bankovnom sustavu Republike Hrvatske. Nakon uvoda u bankarski sustav, ulazi se u samo poslovanje banaka, odnosno njihovo financijsko izvještavanje. Zbog prirode svog posla, banke sastavljaju specifične temeljne financijske izvještaje, gdje je detaljnije prikazan i objašnjen način na koji banke posluju te što su za njih imovina, obveze i kapital, odnosno prihodi i rashodi. Nakon što se sastave financijski izvještaji, potrebno ih je revidirati, odnosno pregledati i dati ocjenu o realnosti i objektivnosti financijskih izvještaja. U tom kontekstu opisani su posebni zahtjevi revizije banaka, uzimajući u obzir da su banke subjekti od javnog interesa te da su dodatno nadzirane od strane Hrvatske narodne banke, što utječe na sve faze revizijskog procesa. Na kraju rada, analiziran je segment revizijskog tržišta koji se odnosi na banke kako bi se istražilo kakva je tržišna koncentracija i dinamika na tom tržištu. Također, proučena su izvješća neovisnog revizora za sve banke u Republici Hrvatskoj s naglaskom na ključna pitanja i mišljenja revizora.Commercial banks are the most significant participants in the financial system of the Republic of Croatia. Compared to other financial institutions, commercial banks are most active in the payment system and in the financial markets: monetary and foreign exchange markets and capital markets. In order to safely and efficiently achieve the functions that banks have, each bank must gain public confidence as well as the partners with which it operates. The stability of the internal and international banking system should be regarded as a matter of general interest. This public interest, arose due to the need to protect deposits, is reflected in the fact that banks are subject to control of their financial security by central bank and other official agencies. Financial statements are also subject to examination by external auditors and their opinion strengthens the credibility of such financial statements. An introduction to the financial system of the Republic of Croatia was provided at the beginning of the thesis with an emphasis on banks as the most significant financial institutions. The public publications of the Croatian National Bank show the current situation in the banking system of the Republic of Croatia. After the introduction into the banking system, the operations of banks are explained, i.e. their financial reporting. Due to the nature of their work, banks draw up specific financial statements, where is in more detail explained how banks operate and what are their assets, liabilities and capital, as well as revenues and expenditures. Once the financial statements have been put together, they should be revised, i.e. audited and given an assessment of the reality and objectivity of the financial statements. In this context, specific requirements for bank audits are described, taking into account that banks are public interest entities and are additionally supervised by the Croatian National Bank, which affects all phases of the audit process. At the end of the thesis, a segment of the audit market relating to banks was analysed to investigate market concentration and dynamics in the market. Also, the independent auditor's reports for all banks in the Republic of Croatia have been studied, focusing on the key audit matters and opinions of the auditors