Research of the Impact of the Issue of Stock Index Futures on the Spot Stock Market ——Based on the Empirical Research of the CSI 300 Index

自从我国于2010年4月16日推行沪深300股指期货以来，关于金融衍生品将给现货市场带来怎样的影响引起了广大学者和业界人士的广泛讨论。2015年6月至9月的股灾使得这场讨论更加热烈。其中较大一部分学者和业界人士对在我国发展股指期货等金融衍生品持否定态度，他们认为股指期货是加剧金融市场动荡的罪魁祸首，因此，在这一背景之下，研究股指期货对股票市场的影响具有较大的重要性和必要性。 本文从宏观和微观两个层面验证股指期货对股票市场波动率和运行效率的影响，宏观方面，本文通过剔除国内外经济形势以及周日历效应的影响，基于GARCH模型和EGARCH模型研究股指期货推出前后市场波动率，信息效率以及杠杆效应的变...Since our country pushed out CSI300 stock index futures in April 16, 2010,the effect of financial derivatives trading on the underlying spot market has been attracted many scholars and practitioners widely discussed. The stock market crash between June and September in 2015 makes this discussion more warmly. A large part of academics and practitioners deny the necessity and importance of developin...学位：经济学硕士院系专业：经济学院_金融学学号：1562014115201