O IMPACTO DE IMPORTANTES VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS SOBRE O IBOVESPA: UMA ANÁLISE ATRAVÉS DE SÉRIES TEMPORAIS

O objetivo do presente estudo é fazer uma análise do impacto de algumas das principais variáveis macroeconômicas, leia-se a taxa Selic, o câmbio, as expectativas que se tem sobre a economia e o PIB (Produto Interno Bruto) sobre o Ibovespa. De modo a contemplar tal proposta, foi construído um modelo com as variáveis acima citadas e a estimação foi realizada através de Vetores Autorregressivos com correção de erros (VEC) na forma estrutural. A partir dos resultados obtidos, foi possível observar que o câmbio é a variável que exerce um impacto de maior montante sobre o Ibovespa, seguido da taxa Selic e da expectativa que os agentes tem a respeito da economia, porém em relação a durabilidade de tais influências, tem-se que a taxa Selic exerce choques mais duradouros sobre o índice Ibovespa