The impact of Asian financial crisis on bank performance: empirical evidence from Thailand and Malaysia

By using bank level data this paper examines how bank specific characteristics and the macroeconomic environment affects the profitability of the Thailand and Malaysian banking sectors over the period 1992-2003. All the variables are significant although their impact is not always the same for Thailand and Malaysian banks. We find that liquidity is negatively related to Thailand banks’ profitability, but not in Malaysia, while network embeddedness has negative relationship with Malaysian banks, but not Thailand banks. As for the impact of macroeconomic indicators, we find that economic growth is positively related to Thailand banks’ profitability only during the pre-crisis period. The impact of inflation is positive on Thailand banks’ profitability during the crisis and post-crisis periods, while inflation is negatively related to Malaysian banks’ profitability during the crisis period. We find that the Thailand banking sector has been relatively more profitable during the pre-crisis period, while the opposite is true for the Malaysian banking sector.En utilisant les données bancaires; cet article analyse dans quelle mesure les caractéristiques spécifiques bancaires ainsi que l’environnement macro-économique affectent la rentabilité des secteurs bancaires de la Thaïlande et de la Malaise au cours de la période 1992-2003. Toutes les variables sont significatives même si leur impact n’est pas toujours identique pour les banques de la Thaïlande et de la Malaise. Nous observons que la liquidité est négativement liée à la rentabilité des banques de Thaïlande; mais pas en Malaise; alors que l’enchâssement du réseau a une relation négative avec les banques de la Malaise; mais pas avec les banques de la Thaïlande. Pour ce qui concerne l’impact des indicateurs macro-économiques; nous observons que la croissance économique est positivement liée à la rentabilité des banques de la Thaïlande seulement pendant la période précédant la crise. L’impact de l’inflation est positif sur la rentabilité des banques de la Thaïlande pendant la crise et la période postcrise; tandis que l’inflation est négativement liée à la rentabilité des banques de la Malaise au cours de la période de crise. Nous constatons que le secteur bancaire de la Thaïlande a été relativement plus rentable au cours de la période précédant la crise; alors que l’inverse est vrai pour le secteur bancaire de la Malaise