Determinantes da concessão de crédito bancário : aplicação a Portugal

Mestrado em Ciências Económicas e Empresariais.O presente estudo teve como objetivo principal identificar as determinantes do crédito bancário concedido ao setor privado, seguindo uma metodologia segmentada por tipo de crédito, à semelhança do modelo de Castro e Santos (2010). De forma a abranger o período conturbado pelo qual a economia portuguesa atravessa, foram introduzidas duas dummies artificiais, uma com o objetivo de captar a crise do subprime e outra a entrada da Troika. É, também, efetuada uma breve análise gráfica da evolução do crédito e suas determinantes em Portugal. Nas últimas duas décadas o crédito bancário em Portugal tem apresentado uma evolução ascendente, mas não de forma regular, condicionada por diversos fatores. Assistiu-se, nos últimos anos, a um abrandamento significativo desta fonte de financiamento, muito em prol da crise financeira sentida em Portugal. Foram estimadas três equações de forma individual, pelo método OLS e pelo SUR, para os três sectores privados: habitação, consumo e outros fins e sociedades não financeiras, com séries temporais trimestrais, enquadradas entre 1998 e 2012. Foi possível aferir que, no geral, o crédito é justificado pela despesa a que se destina, pelo custo do mesmo, pelo seu incumprimento e pela evolução da atividade económica. Os resultados obtidos sugerem que, em termos gerais, os financiamentos concedidos ao sector privado, no período em análise, encontram-se em consonância com a evolução dos seus determinantes. Contudo, o cenário de crise que Portugal tem assistido nos últimos anos, o rácio de incumprimento, e o elevado nível de dívida, conduz a uma maior sensibilidade do sector bancário a mudanças adversas.ABSTRACT: The main objective of the current study is to identify the determinants of bank credit to the private sector, following a methodology divided by type of credit, like Castro and Santos (2010) model. To cover the troubled period for which the Portuguese economy through, were incorporated two artificial dummies, one with the goal of capturing the subprime crisis and other entry of Troika. It also made a brief graphical analysis of credit developments and their determinants in Portugal. In the last two decades the banking credit in Portugal has shown an upward trend, but not regularly, conditioned by several factors. In recent years it is noted, a significant slowdown of this source of funding, much in favor of the financial crisis felt in Portugal. Three equations were estimated individually by OLS and SUR for the three private sectors: housing, consumption and other purposes and non-financial corporations, with quarterly time series between 1998 and 2012 was possible to infer that, in general, credit is justified by the expense that is intended, by cost, by his default and the evolution of economic activity. The results suggest that, in general terms, the loans granted to the private sector, in the period under review are in line with the evolution of its determinants. However, the scenario of crisis that Portugal has witnessed in recent years, the ratio of noncompliance, and the high level of debt, leads to greater sensitivity of the banking sector to adverse changes