Determinantes da eficiência bancária: o caso português

Versão Final (Esta versão contém as críticas e sugestões dos elementos do júri)As adversidades que surgiram no setor bancário português, devido às crises financeiras que afetaram o país, e a constante pressão competitiva do setor, tornaram a eficiência das instituições bancárias portuguesas um fator imprescindível para a sua sobrevivência. A presente dissertação tem como objetivo principal a avaliação da eficiência do setor bancário português e a identificação dos fatores determinantes da eficiência dos bancos que nele operam. O estudo centra-se, portanto, na seguinte questão de investigação: “Qual o nível de eficiência do setor bancário português e quais são os seus determinantes?”. A resposta à questão de investigação é dada através duma análise empírica da eficiência técnica dos dez principais bancos que operam no mercado português e de uma análise a certos determinantes da eficiência bancária. Os fatores de eficiência avaliados, selecionados a partir da revisão de literatura, foram: a dimensão dos bancos, a estrutura do capital, a antiguidade dos bancos, conjuntura macroeconómica e a concentração do setor. A metodologia utilizada consistiu na aplicação da abordagem não paramétrica Data Envelopment Analysis (DEA) para a estimação da eficiência técnica dos bancos da amostra, num período compreendido entre o primeiro semestre de 2005 e o primeiro semestre de 2017, utilizando-se dados semestrais. Na análise DEA foram utilizados os modelos clássicos CCR e BCC seguindo uma abordagem de intermediação bancária. Os resultados, em geral, indicam que o nível de eficiência do setor bancário português é elevado, sugerindo que os bancos que operam neste setor são eficientes na otimização dos seus recursos. Conclui-se também que os determinantes que influenciam a eficiência dos bancos portugueses são a dimensão dos bancos, a estrutura do capital, a antiguidade das instituições bancárias e a conjuntura macroeconómica do país, como foram os casos das crises financeira internacional e da dívida soberana.The adversities that arose in the Portuguese banking sector, due to the financial crises that affected the country, and the constant competitive pressure of the sector, have made the efficiency of Portuguese banking institutions an essential factor for their survival. The main goal of this dissertation is to evaluate the efficiency of the Portuguese banking sector and to identify the determinants of the efficiency of the banks operating in it (and to identify its determinants.). Therefore, the study focuses on the following research question: "What is the level of efficiency of the Portuguese banking sector and what are its determinants?". The answer to the research question is given through an empirical analysis of the technical efficiency of the ten main banks operating in the Portuguese market and an analysis of certain determinants of bank efficiency. The efficiency factors evaluated, selected from the literature review, were: the size of the banks, the capital structure, the age of the banks, the macroeconomic situation and the concentration of the sector. The methodology used was a non-parametric Data Envelopment Analysis (DEA) approach to estimate the technical efficiency of the sample banks for a period between the first half of 2005 and the first half of 2017, using biannual data. In the DEA analysis, the classic CCR and BCC models were used following a banking intermediation approach. The results generally indicate that the level of efficiency of the Portuguese banking sector is high, suggesting that the banks that operate in this sector are efficient in optimizing their resources. It is also concluded that the determinants that influence the efficiency of Portuguese banks are the size of the banks, the capital structure, the seniority of the banking institutions and the country macroeconomic situation, such as the international financial crisis and sovereign debt crisis