Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Aksi Damai 4 November 2016

Tujuan dari penelitian ini yaitu untuk menguji reaksi pasar modal terhadap rata-rata abnormal return, security return variability, dan trading volume activity sebelum, saat, dan setelah aksi damai 4 November 2016. Penelitian ini tergolong penelitian event dtudy dengan pendekatan market adjusted-model. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaam yang terdaftar di BEI pada november 2016. Sampel dalam penelitian ini adalah 45 perusahaan yang diperolah dengan menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria yaitu seluruh perusahaan yan tergabung dalam Index LQ-45. Teknik analisis data untuk pengujian hipotesis dalam penelitian ini adalah Paired Sample T-tes dan Wilcoxon Signed Rank dengan menggunakan alat analisis yaitu SPSS 17. Hasil pengujian untuk abnormal return menunjukkan adanya perbedaar rata-rata abnormal return sebelum dengan saat aksi damai 411 serta terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dengan setelah aksi damai411. Hal ini mengindikasikan bahwa informasi mengenai aksi damai 411 sudah diserap pasar sebelum peristiwa tersebut terjadi. Untuk uji terhadap rata-rata security return variability menunjukkan adanya perbedaan rata-rata security return variability saat dengan setelah aksi damai 411 yang mengindikasikan bahwa aksi damai 411 menyebabkan meningkatnya risiko investasi pada saat kejadian tersebut. Sedangkan untuk uji rata-rata trading volume activity menunjukkan adanya perbedaan rata-rata trading volume activity saat dengan setelah aksi damai 411. Hal ini mengindikasikan investor cenderung berhati-hati terhadap aksi yang sedang terjadi serta cenderung melakukan strategi wait and see. Kata Kunci: Pasar Modal, Aksi Damai 411, Abnormal Return, Security Retur Variability, Trading Volume Activity