Market share discounts, separation, and equilibrium structure in successive oligopolies

This thesis comprises three essays on Industrial Organization. The first chapter contributes to the literature on efficiency of a market share discounts use. The second chapter is a joint research papers with Emmanuel Petrakis and Chrysovalantou Milliou, where we study an equilibrium structure in multiproduct successive oligopolies. The third chapter investigates firms' incentives for vertical separation and integration. Each chapter can be considered independently of the rest. The first chapter investigates the pro- and anticompetitive effects of market share discounts (MSD's). While MSD's can be used for exploiting a dominant position and lead to a welfare reduction, MSD's can also serve as an efficient device for the creation of an investment incentive. Particularly, if the final demand for an upstream manufacturer's good depends on retailer's promotional effort, the manufacturer can effectively use MSD's to induce the optimal level of the retailer's effort. Moreover, it is possible that MSD's have a positive impact both on the consumers' surplus and total industry profits. Thus, the main result of the chapter is that MSD's should not be treated anticompetitive apriori, but rather they should be judged on a case-by-case basis. In the second chapter, we develop a successive oligopoly model in which multi-product upstream manufacturers sell their products to consumers through downstream retailers. The product variety offered by each manufacturer and the entry in the upstream market are both endogenous. We show that the equilibrium configuration of the upstream market depends crucially on the economies of scope in the process of new product creation. When the economies of scope are weak the number of manufacturers increases and each manufacturer produces a single product. Manufacturers produce multiple products only if the economies of scope are sufficiently strong. Furthermore, we examine how a number of other market characteristics, such as the market size, the product titutability and the number of retailers affect product variety, entry, firms' profits and welfare. The third chapter explores firms' incentives for strategic vertical separation in duopoly settings. Each firm chooses either to be a retailer of its own good (vertical integration) or to sell its good through an independent exclusive retailer (vertical separation). In the latter case, a two-part tariff contract is applied. Retailers compete in quantities, goods are perfect substitutes and firms' cost functions are quadratic. It is shown that the equilibrium crucially depends on the degree of the (dis)economies of scale and the asymmetry in firms' costs. Two asymmetric equilibria arise, in which one firm separates while the other integrates, when both firms' cost functions exhibit su¢ ciently high diseconomies of scale, or extreme asymmetry of their costs. When the cost asymmetry is moderate, a unique equilibrium exists in which the firm with the lower degree of diseconomies of scale separates, while its rival integrates. When instead the diseconomies of scale are low for both firms, in the unique equilibrium both firms separate. Robustness analysis demonstrates that the results hold also under mild assumptions of a demand and cost functionsLa tesis se compone de tres ensayos en el marco de Organizacion Industrial. El primer capítulo, contribuye a la literatura existente sobre descuendo por cuota de mercado. El segundo capítulo representa un trabajo hecho junto con Emmanuel Petrakis y Chrysovalan- tou Milliou, donde estudiamos el equilibrio para el mercado con oligopolios multiproductos sucesivos. El tercer capítulo investiga los incentivos de las empresas para los casos de la separación vertical y de la integración. Cada capítulo puede ser considerado independien- temente del resto. El primer capítulo estudia los efectos favorables y contracompetitivos de descuendo por cuota de mercado (market share discounts, MSD). Aunque MSD se puede utilizar para la explotación de una posición dominante y resulta en una disminución del bienestar, MSD también puede servir como un instrumento eficaz para crear los incentivos a la inversión. En particular, si la demanda final de un fabricante upstream depende del esfuerzo de promoción del minorista, el fabricante puede utilizar MSD con eficacia para inducir el nivel óptimo de esfuerzo del minorista. A parte, es posible que MSD tenga un impacto positivo tanto sobre el excedente del consumidor y los beneficios de la industria. Por lo tanto, el resultado principal del capitulo es que MSD no debe ser tratado únicamente contracompetitivo a priori, sino que debe ser juzgado caso por caso. En el segundo capítulo, se desarrolla un modelo de oligopolio sucesivo en el que los fabricantes multiproductos upstream venden sus productos a los consumidores a través de minoristas downstream. La variedad de productos que ofrece cada fabricante y la entrada en el mercado upstream son endogenas. Se demuestra que el equilibrio del mercado upstream depende fundamentalmente del marco de las economías en el proceso de la creación de nuevos productos. Cuando las economías son débiles aumenta el número de fabricantes y cada fabricante produce un solo producto. Los fabricantes producen varios productos sólo si las economías son lo sufientemente fuertes. Además, se examina cómo una serie de otras caracteristicas del mercado, tales como el tamaño del mercado, la posibilidad de sustitución del producto y el número de minoristas, afectan variedad de productos, la entrada, los beneficios de las empresas y el bienestar. El tercer capítulo analiza los incentivos de las empresas para la separación vertical estratégica en el marco de duopolio. Cada empresa elige uno de los dos casos: ser un minorista de su propio bien (integración vertical) o vender su bien a través de un distribuidor exclusivo independiente (separación vertical). En este último caso se aplica la tarifa por partes. Los minoristas compiten en cantidades, los bienes son sustitutos perfectos y funciones de costes de las empresas son cuadráticas. Se muestra que el equilibrio depende del grado de las (des)economias de escala y la asimetria de los costes de las empresas. Dos equilibrios asimétricos surgen, en los que una empresa se separa mientras que la otra se integra, cuando las funciones de coste de ambas firmas exhiben las des economias de escala lo suficientemente alta, o asimetría extrema de sus costes. Cuando la asimetría de costes es moderada, existe un único equilibrio en el que la empresa con el menor grado de las des economías de escala separa, mientras que su rival se integra. Sin embargo cuando las des economías de escala son bajas para las ambas empresas, en el único equilibrio ambas empresas separan. Análisis de robustez demuestra que estos resultados se mantienen bajo supuestos leves de la demanda y las funciones de coste