CAPACIDADE PREDITIVA DE MODELOS DE INSOLVÊNCIA COM BASE EM NÚMEROS CONTÁBEIS E DADOS DESCRITIVOS

In Brazil, research into models to predict insolvency started in the 1970s, with most authors using discriminant analysis as a statistical tool in their models. In more recent years, authors have increasingly tried to verify whether it is possible to forecast insolvency using descriptive data contained in firms’ reports. This study examines the capacity of some insolvency models to predict the failure of Brazilian companies that have gone bankrupt. The study is descriptive in nature with a quantitative approach, based on research of documents. The sample is omposed of 13 companies that were declared bankrupt between 1997 and 2003. The results indicate that the majority of the insolvency prediction models tested showed high rates of correct forecasts. The models relying on descriptive reports on average were more likely to succeed than those based on accounting figures. These findings demonstrate that although some studies indicate a lack of validity of predictive models created in different business settings, some of these models have good capacity to forecast insolvency in Brazil. We can conclude that both models based on accounting numbers and those relying on descriptive reports can predict the failure of firms. Therefore, it can be inferred that the majority of bankruptcy prediction models that make use of accounting numbers can succeed in predicting the failure of firms.En el Brasil la pesquisa sobre modelos de previsión de insolvencia se inició en la década de 1970, siendo que la mayor parte de los trabajos hizo uso del Análisis Discriminante como herramienta estadística del modelo. En los últimos años, se buscó verificar si es posible prever la insolvencia de las empresas utilizando datos descriptivos contenidos en los informes de las organizaciones. Así, este estudio tiene como objetivo verificar la capacidad de algunos modelos de previsión de insolvencia en prever la discontinuidad de empresas brasileñas que decretaron quiebra. La pesquisa se caracteriza como descriptiva y posee abordaje cuantitativo, realizado por medio de pesquisa documental. La muestra totalizó 13 empresas que decretaron quiebra entre los años de 1997 y 2003. Los resultados indican que la mayoría de los modelos de previsión de quiebra testados presentó resultados elevados de previsiones correctas. Los modelos de previsión de discontinuidad con base en informes descriptivos obtuvieron en media más previsiones asertivas en relación a la capacidad de prever la quiebra de las empresas. Esos descubrimientos demuestran que, a pesar de que algunas pesquisas apunten hacia la falta de validez de predictores creados en realidades empresariales diferentes, algunos modelos todavía poseen buena capacidad de previsión de insolvencia. Se concluye que tanto los modelos de previsión de insolvencia con base en números contables en relación a los modelos que se utilizan datos de informes descriptivos pueden prever la discontinuidad de las organizaciones. Por fin, se puede inferir que la mayoría de los modelos de previsión de quiebra que hacen uso de números contables pueden ser funcionales y capaces de prever la discontinuidad de las organizaciones.No Brasil a pesquisa sobre modelos de previsão de insolvência iniciou na década de 1970, sendo que a maior parte dos trabalhos fez uso da Análise Discriminante como ferramenta estatística do modelo. Nos últimos anos, buscou-se verificar se é possível prever a insolvência das empresas utilizando dados descritivos contidos nos relatórios das organizações. Assim, este estudo tem como objetivo verificar a capacidade de alguns modelos de previsão de insolvência em prever a descontinuidade de empresas brasileiras que decretaram falência. A pesquisa caracteriza-se como descritiva e possui abordagem quantitativa, realizada por meio de pesquisa documental. A amostra totalizou 13 empresas que decretaram falência entre os anos de 1997 e 2003. Os resultados indicam que a maioria dos modelos de previsão de falência testados apresentou resultados elevados de previsões corretas. Os modelos de previsão de descontinuidade com base em relatórios descritivos obtiveram na média mais previsões assertivas quanto à capacidade de prever a falência das empresas. Esses achados demonstram que, apesar de algumas pesquisas apontarem para a falta de validade de preditores criados em realidades empresariais diferentes, alguns modelos ainda possuem boa capacidade de previsão de insolvência. Conclui-se que tanto os modelos de previsão de insolvência com base em números contábeis quanto os modelos que se utilizam de dados de relatórios descritivos podem prever a descontinuidade das organizações. Por fim, pode-se inferir que a maioria dos modelos de previsão de falência que fazem uso de números contábeis podem ser funcionais e capazes de prever a descontinuidade das organizações