Analisis perbandingan harga saham, volume perdagangan saham, dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split (studi kasus pada perusahaan yang go publik di BEI)

Pemecahan saham adalah salah satu aksi korporasi yang dilakukan perusahaan dengan tujuan mengatur kembali harga saham agar berada pada kisaran yang lebih likuid serta memberikan sinyal yang berkualitas kepada investor. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan harga saham, volume perdagangan, serta abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pemecahan saham. Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata-rata harga saham, volume perdagangan, dan abnormal return selama tujuh hari sebelum peristiwa dan tujuh hari setelah peristiwa. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari pusat referensi pasar modal (PRPM) 2005 sampai 2010 dan www.idx.co.id. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi tanggal pengumuman stock split yang digunakan sebagai event date, harga saham penutupan harian perusahaan yang melakukan stock split dalam periode pengamatan, Index Harga Saham Gabungan (IHSG) harian, jumlah saham yang diperdagangkan secara harian, dan jumlah saham yang beredar atau listed share. Sampel yang digunakan berjumlah 30 yang adalah saham-saham dari perusahaan yang melakukan pemecahan saham selama tahun 2005-2010 dan terdaftar di BEI. Hasil empiris penelitian ini menunjukkan bahwa : a) Terdapat perbedaan harga saham sebelum dan sesudah peristiwa stock split. b) Terdapat perbedaan volume perdagangan sebelum dan sesudah peristiwa stock split. c) Tidak terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa stock split