Analisis portofolio saham yang optimal pada saham LQ 45 di BEI dengan menggunakan indeks beta

Keputusan investasi pada dasarnya menyangkut masalah pengelolaan dana pada periode tertentu, di mana para investor mempunyai harapan untuk memperoleh pendapatan atau keuntungan dana yang diinvestasikan pada periode tertentu. Di dalam portofolio terdapat portofolio yang jumlahnya tidak terbatas atau banyak sekali dalam pembentukan portofolio itu investor akan memilih mana yang tepat dari sekian banyak portofolio yang ada. Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui cara memperoleh tingkat keuntungan saham dan tingkat risiko tiap saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta, mengetahui cara memperoleh tingkat keuntungan dan risiko portofolio saham yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta, dan mengetahui cara memperoleh pembentukan portofolio yang optimal di BEJ dengan menggunakan indeks beta. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan LQ 45 yang terdaftar di BEJ sebanyak 45 perusahaan pada periode Januari 2010 sampai Desember 2011. Sampel yang diambil dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling di mana pengambilan sampel dilakukan dengan sengaja, dengan catatan sampel tersebut representatif atau mewakili populasi yaitu sebanyak 29 perusahaan. Metode pengumpulan data menggunakan metode dokumentasi yaitu Indonesian Capital Directory dan Jakarta Stock Exchange. Dari perhitungan data, nilai ? (beta) atau systematic risk rata-rata saham perusahaan adalah sebesar 1,608454106. Hasil perhitungan memperlihatkan bahwa rata-rata risiko sebesar 0,055463935. Berdasarkan perhitungan portofolio tingkat keuntungan pasar rata-rata 0,0226399 dan risiko portofolio diperoleh sebesar 0,032022118. Dalam pembentukan portofolio optimal dalam penelitian ini dipilih saham yang mempunyai ERB positif kemudian dibandingkan dengan nilai Ci (Cut Of Rate). Sekuritas yang mempunyai nilai ERB lebih besar atau sama dengan Ci dimasukkan dalam kandidat portofolio yang optimal sebanyak 23 perusahaa