Analisis pengaruh inflasi, kurs rupiah, suku bunga sbi dan Indeks Dow Jones terhadap Jakarta Islamic Index periode 2007-2013 (analisis model Arch-Garch)

Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah terdapat gejala volatilitas pada pergerakan JII dan menganalisis pengaruh inflasi, kurs rupiah, suku bunga SBI dan indeks Dow Jones terhadap Jakarta Islamic Index dengan menggunakan model dinamis ACRH GARCH periode Januari 2007 hingga Desember 2013. Berdasarkan hasil penelitian terdapat fenomena volatility clustering dan volatility persistence dalam pergerakan Jakarta Islamic Index, variabel inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap Jakarta Islamic Index, variabel kurs rupiah dan tingkat suku bunga SBI berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Jakarta Islamic Index, dan variabel Indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap Jakarta Islamic Index. Kemampuan model dalam menjelaskan variabel dependen adalah sebesar 80,93%