Add to ORKG近來許多學者指出股票市場不如效率市場假說所述，反而存在低風險異常報酬之現象，而Frazzini and Pedersen (2014)提出貝他套利交易策略，藉由該策略可增加獲取之超額報酬。故本研究將探討低風險異常報酬是否仍存於近年的美國股票市場，另外，亦將加入投資人情緒及流動性指標，研究其是否能改良貝他套利交易策略。實證結果顯示，低風險異常報酬仍然存在於美國股票市場，且執行貝他套利交易策略可增加所獲取之超額報酬。此外，於該策略加入成交量變動率及成交量，分別作為情緒及流動性指標後，發現兩種方式皆能改良貝他套利交易策略之獲利，其中又以加入流動性指標能獲取較多報酬，然而上述兩種策略於2007年至2008年金融危機時，皆無法有效提高貝他套利交易策略的獲利
計畫編號：NSC95-2416-H032-015研究期間：200608~200707研究經費：314,000[[abstract]]本研究主要分析以委託單驅動之台灣證券交易所上市公司之逆選擇成本、流動...
本研究旨在探討投資人情緒是否影響到分析師的報導決策，以及分析師發佈預測和推薦時是否會注意到投資人情緒，亦即當投資人情緒較樂觀時，分析師是否會發佈較長期的預測以及較有利的股票推薦。本文以中央大學台灣經濟...
[[abstract]] 本研究使用2007年1月至2016年2月間分析師盈餘預測資料，以實證分析投資人情緒、分析師盈餘預測誤差對投資組合股價報酬率的影響。實證結果指出在本研究所有期間，當期分析師盈...
低風險異常報酬(Low Risk Anomalies)於近年來被廣泛探討，許多研究紛紛提出造成該現象的原因，其中Frazzini and Pedersen (2014)更是提出Beta套利交易策略並從...
近年來，波動度交易已成為熱門的研究議題。本研究探討貝他套利模式的理論及方法，並且利用台灣股票市場2003年到2012年的實證資料來研究BAB無系統風險套利模式的投資績效與超額報酬。我們買進低貝他投資組...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究利用共同基金流量來衡量投資人情緒，探討投資人情緒對於共同基金績效及基金持股超額報酬之影響，並進一步探討其相互關係。本研究以投資標的為國內上市櫃股票之開放式...
[[abstract]]本文目的在於探討台灣股市多空期間是否影響投資人情緒與台股期貨日內報酬的關係。本文援用Fabozzi與Francis(1977)所提出之多空判別法並以台股現貨報酬，期貨成交量與未...
[[abstract]] 自從1960年代資本資產定價理論(Capital Assets Pricing Model,CAPM)問世後，CAPM的諸多相關假設便一直備受爭議，本研究欲藉由模型的修正，...
由於有越來越多金融市場上的異常現象浮現，故本文目的在於探究效率學派對於金融市場之理性假設是否完美。本文利用最小交易量股票佔市場之比例來代表散戶投資者佔市場上之比例，並藉由檢視散戶投資者佔市場之比例...
本研究參照Petkova and Zhang（2005），在條件資本資產定價模型（conditional CAPM），風險beta值與市場風險貼水為隨機變數的設定下，利用台灣上市加上櫃的股票，排除金融...
[[abstract]]本文以2002年至2007年臺灣證券交易所股價指數選擇權契約的日內資料作為研究標的，探討投資人情緒、賭博偏好及損益的關係。實證結果顯示，投資人情緒與總體經濟及天氣良窳息息相關，...
[[abstract]]近年來有相當多行為財務學之研究，發現了在投資人的行為中存在著許多異常現象，而為了找出老練投資人的交易特性，本研究以台灣期貨交易所(TaiwanFutures Exchange,...
由美國次級房貸所引發的金融海嘯，造成全球的股市下跌，美國華爾街大型金融機構倒閉，信用市場幾近崩潰。過去曾被投資人認為保本的金融商品不再是穩當的投資標的，尤其是持有雷曼兄弟所發行的連動債投資人，更因雷曼...
鑑於我國期貨市場發展環境和市場參與者的結構趨於成熟，台灣期貨交易所為了增加交易資訊的透明度，遂仿照證券市場於2008 年4 月7 日起揭露期貨三大法人之交易資訊。本研究欲探討期貨交易所公開之每日市場上...
尹海员,陕西师范大学商学院副教授,经济学博士。【中文摘要】投资者对未来股市行情的预期即情绪会影响其投资决策与行为,对市场流动性也产生影响。选取我国 A 股市场样本股票,从均值加权和市值加权两个角度构建...
計畫編號：NSC95-2416-H032-015研究期間：200608~200707研究經費：314,000[[abstract]]本研究主要分析以委託單驅動之台灣證券交易所上市公司之逆選擇成本、流動...
本研究旨在探討投資人情緒是否影響到分析師的報導決策，以及分析師發佈預測和推薦時是否會注意到投資人情緒，亦即當投資人情緒較樂觀時，分析師是否會發佈較長期的預測以及較有利的股票推薦。本文以中央大學台灣經濟...
[[abstract]] 本研究使用2007年1月至2016年2月間分析師盈餘預測資料，以實證分析投資人情緒、分析師盈餘預測誤差對投資組合股價報酬率的影響。實證結果指出在本研究所有期間，當期分析師盈...
低風險異常報酬(Low Risk Anomalies)於近年來被廣泛探討，許多研究紛紛提出造成該現象的原因，其中Frazzini and Pedersen (2014)更是提出Beta套利交易策略並從...
近年來，波動度交易已成為熱門的研究議題。本研究探討貝他套利模式的理論及方法，並且利用台灣股票市場2003年到2012年的實證資料來研究BAB無系統風險套利模式的投資績效與超額報酬。我們買進低貝他投資組...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究利用共同基金流量來衡量投資人情緒，探討投資人情緒對於共同基金績效及基金持股超額報酬之影響，並進一步探討其相互關係。本研究以投資標的為國內上市櫃股票之開放式...
[[abstract]]本文目的在於探討台灣股市多空期間是否影響投資人情緒與台股期貨日內報酬的關係。本文援用Fabozzi與Francis(1977)所提出之多空判別法並以台股現貨報酬，期貨成交量與未...
[[abstract]] 自從1960年代資本資產定價理論(Capital Assets Pricing Model,CAPM)問世後，CAPM的諸多相關假設便一直備受爭議，本研究欲藉由模型的修正，...
由於有越來越多金融市場上的異常現象浮現，故本文目的在於探究效率學派對於金融市場之理性假設是否完美。本文利用最小交易量股票佔市場之比例來代表散戶投資者佔市場上之比例，並藉由檢視散戶投資者佔市場之比例...
本研究參照Petkova and Zhang（2005），在條件資本資產定價模型（conditional CAPM），風險beta值與市場風險貼水為隨機變數的設定下，利用台灣上市加上櫃的股票，排除金融...
[[abstract]]本文以2002年至2007年臺灣證券交易所股價指數選擇權契約的日內資料作為研究標的，探討投資人情緒、賭博偏好及損益的關係。實證結果顯示，投資人情緒與總體經濟及天氣良窳息息相關，...
[[abstract]]近年來有相當多行為財務學之研究，發現了在投資人的行為中存在著許多異常現象，而為了找出老練投資人的交易特性，本研究以台灣期貨交易所(TaiwanFutures Exchange,...
由美國次級房貸所引發的金融海嘯，造成全球的股市下跌，美國華爾街大型金融機構倒閉，信用市場幾近崩潰。過去曾被投資人認為保本的金融商品不再是穩當的投資標的，尤其是持有雷曼兄弟所發行的連動債投資人，更因雷曼...
鑑於我國期貨市場發展環境和市場參與者的結構趨於成熟，台灣期貨交易所為了增加交易資訊的透明度，遂仿照證券市場於2008 年4 月7 日起揭露期貨三大法人之交易資訊。本研究欲探討期貨交易所公開之每日市場上...
尹海员,陕西师范大学商学院副教授,经济学博士。【中文摘要】投资者对未来股市行情的预期即情绪会影响其投资决策与行为,对市场流动性也产生影响。选取我国 A 股市场样本股票,从均值加权和市值加权两个角度构建...
計畫編號：NSC95-2416-H032-015研究期間：200608~200707研究經費：314,000[[abstract]]本研究主要分析以委託單驅動之台灣證券交易所上市公司之逆選擇成本、流動...
本研究旨在探討投資人情緒是否影響到分析師的報導決策，以及分析師發佈預測和推薦時是否會注意到投資人情緒，亦即當投資人情緒較樂觀時，分析師是否會發佈較長期的預測以及較有利的股票推薦。本文以中央大學台灣經濟...
[[abstract]] 本研究使用2007年1月至2016年2月間分析師盈餘預測資料，以實證分析投資人情緒、分析師盈餘預測誤差對投資組合股價報酬率的影響。實證結果指出在本研究所有期間，當期分析師盈...