An empirical study of Ichimoku trading strategy in the Taiwan stock market

本研究目的乃期望能以一目均衡表技術分析指標建構一交易系統，充分發揮其追蹤市場趨勢的優勢，並降低其因趨勢誤判而造成損失的機率，將之應用於台灣股票市場，以實際市場交易狀況分析交易系統適合使用之時機及交易策略使用之方式，提供市場投資人一個簡單易懂又容易操作的投資方法。 本研究以台灣50基金(代號0050)進行模擬交易回測交易系統之績效表現，研究期間為自台灣50基金掛牌開始交易日2003年6月30日起至2015年4月2日止，模擬交易的操作考量交易手續費與證交稅等交易成本以貼近市場交易真實情況。 實證結果指出，在研究期間內以一目均衡表交易系統進行交易無法打敗單純買進持有策略的報酬表現，然而在市場出現長期明顯趨勢的期間(2008至2009年)，一目均衡表交易系統充分發揮其趨勢跟隨的特性，績效表現明顯優於買進持有策略。當市場出現中長期價格趨勢且價格波動度大時，交易系統最容易獲利，市場處於盤整或趨勢不明確的狀況下，則最容易產生虧損。在加入ATR指標以確認趨勢強化買賣訊號的可靠性後，能有效避免盤整市場中的虧損交易，然而其應用在趨勢不明確的市場中之效果則較差。 有鑑於本研究所設計之一目均衡表交易系統仍無法有效避免在趨勢不明確市場中的重大虧損，是故建議可以多納入停損機制於交易系統中，且建議可搭配能追蹤市場長期趨勢的技術指標一併使用，在預知市場將出現長期趨勢時方以一目均衡表交易策略進行交易，有助提高交易系統效能