Add to ORKG被動式管理是指共同基金採用追蹤市場指數或特定標的指數的投資策略，這類型的共同基金近年來廣受投資人的歡迎。其建構方式係從股票市場內選定少數代表性股票種類，希望利用少數股票種類即可代表被追蹤指數的整體績效，使其與被追蹤指數的報酬率的追蹤誤差(tracking error)降至最低。風險值(Value-at-Risk, VaR)是近年來風險控管的新趨勢，是一種衡量與預測風險的指標，用來預測潛在可能的損失預估值。本論文結合指數追蹤與VaR之概念，將指數報酬率與投資組合報酬率的偏差視為損益，目標函數為最小化偏差之VaR，建立一兼具指數追蹤與控管VaR的投資組合選擇模型。最後使用台灣股票市場的歷史資料做為實證的資料，用以驗證模型之可行性與效能。實證結果顯示當被追蹤指數呈現盤整震盪與持續下跌趨勢時，本模型所建立之投資組合的表現能有效超越被追蹤指數
如何建構績效良好的投資組合一直是學界以及業界不斷研究的議題。以財務理論上來說，平均數-變異數投資組合法可說是建構投資組合一個基本的方法，但實際上它的表現受到諸多限制。例如當資產數目增加的情況下，平均數...
指數型基金透過追蹤指數來提供投資人被動管理的投資策略，因而成為保守投資人的熱門投資工具。本論文的目的在於建立一個追蹤指數的同時也能有效控管損失的指數型基金。在此目標下，該基金面臨到的不單是追蹤指數的績...
[[abstract]]本研究提出Fuzzy GP/SC與Fuzzy Piecewise MOGP/SC兩種預測模型。Fuzzy GP/SC模型主要用於處理精確觀察值及模糊輸出資料的問題，其特色為：適...
[[abstract]]在股票市場中投資，首要面對的就是選股問題，而如何挑選出一個兼顧低風險且高報酬投資組合是個值得探討的問題。在計算投資組合風險上，傳統的方法計算複雜度高，且無法計算變異係數，以至於...
[[abstract]]本研究整理了有關於投資組合風險衡量模型的相關文獻，並在文獻中介紹四種不同風險衡量的投資組合模型，即均異模型、平均絕對偏差模型、下行風險模型、條件風險值模型，再從這四種模型中加入...
[[abstract]]匯率波動會造成投資人在投資外國標的時影響投資組合的獲利能力。因此本文以風險值限制為條件，探討投資人投資外國資產標的時，同時考慮資產價格波動與匯率波動的投資組合配置模型與只考慮外...
[[abstract]]風險值 (VaR) 雖然缺乏凸性、次可加性及未考慮尾端風險，但仍然是巴賽爾資本協定的標準，作為衡量投資組合、市場與信用風險。本研究以Benati and Rizzi (2007...
本文提出一個新的混合整數線性規劃模型建立投資組合。這個模型所採用的風險函數為最大損失的絕對值，而不是一般常用的損失變異數。在給定的報酬水準下，模型尋找在觀測期間中最小的最大損失的投資組合，即為大中取小...
投資者面對龐大的股票市場，希望選取少量的股票使如指數基金般達到追蹤市場的效果，傳統的作法是使用指數追蹤的技術，建立一組投資組合使得報酬率與市場報酬率的績效相同。本論文除了最小化指數追蹤的下方追蹤誤差，...
本論文提出控制最差風險值與超越指數的雙目標投資組合最佳化模型，我們同時考慮兩種風險—指數追蹤的下方偏差(downside absolute deviation) 與最差風險值(worst-case v...
近年來隨著金融自由化與國際化的發展，各國投資者面對更大的投資機會。然而在享有更多投資機會的同時，卻也使投資者面對更高之風險，進而促使投資者必須針對該風險值加以評估，並採行相關的規避措施。如何利用投資組...
碩士論文[[abstract]]日常我們作決策是在有限資源前提及限制條件下，從一個或數個最可行的方案，選擇出最佳解。而股票投資眾多的研究，無疑都是試圖找出可依循的市場規則，進而獲取更高的報酬及較低之風...
計畫編號：NSC99-2410-H032-028研究期間：201008~201107研究經費：590,000[[abstract]]本計畫計畫從兩個大方向來改進投資組合風險值測量。首先，運用 Gram...
利用風險值作為投資組合的風險管理工具，必須考慮金融資產報酬率通常具有厚尾、高峰、波動叢聚以及資產間訊息與波動性的變化也會交互影響等現象；因此實證上通常以多變量GARCH模型作為估計投資組合變異數矩陣的...
本論文研究股票分類與否對投資組合報酬有無差別，因此以目標規畫方式提出兩個混合整數線性規劃模型建立投資組合。在考量市場風險上，兩模型的差別在於一個是單股比重的限制，另一個是類股數目的限制。兩模型中均考慮...
如何建構績效良好的投資組合一直是學界以及業界不斷研究的議題。以財務理論上來說，平均數-變異數投資組合法可說是建構投資組合一個基本的方法，但實際上它的表現受到諸多限制。例如當資產數目增加的情況下，平均數...
指數型基金透過追蹤指數來提供投資人被動管理的投資策略，因而成為保守投資人的熱門投資工具。本論文的目的在於建立一個追蹤指數的同時也能有效控管損失的指數型基金。在此目標下，該基金面臨到的不單是追蹤指數的績...
[[abstract]]本研究提出Fuzzy GP/SC與Fuzzy Piecewise MOGP/SC兩種預測模型。Fuzzy GP/SC模型主要用於處理精確觀察值及模糊輸出資料的問題，其特色為：適...
[[abstract]]在股票市場中投資，首要面對的就是選股問題，而如何挑選出一個兼顧低風險且高報酬投資組合是個值得探討的問題。在計算投資組合風險上，傳統的方法計算複雜度高，且無法計算變異係數，以至於...
[[abstract]]本研究整理了有關於投資組合風險衡量模型的相關文獻，並在文獻中介紹四種不同風險衡量的投資組合模型，即均異模型、平均絕對偏差模型、下行風險模型、條件風險值模型，再從這四種模型中加入...
[[abstract]]匯率波動會造成投資人在投資外國標的時影響投資組合的獲利能力。因此本文以風險值限制為條件，探討投資人投資外國資產標的時，同時考慮資產價格波動與匯率波動的投資組合配置模型與只考慮外...
[[abstract]]風險值 (VaR) 雖然缺乏凸性、次可加性及未考慮尾端風險，但仍然是巴賽爾資本協定的標準，作為衡量投資組合、市場與信用風險。本研究以Benati and Rizzi (2007...
本文提出一個新的混合整數線性規劃模型建立投資組合。這個模型所採用的風險函數為最大損失的絕對值，而不是一般常用的損失變異數。在給定的報酬水準下，模型尋找在觀測期間中最小的最大損失的投資組合，即為大中取小...
投資者面對龐大的股票市場，希望選取少量的股票使如指數基金般達到追蹤市場的效果，傳統的作法是使用指數追蹤的技術，建立一組投資組合使得報酬率與市場報酬率的績效相同。本論文除了最小化指數追蹤的下方追蹤誤差，...
本論文提出控制最差風險值與超越指數的雙目標投資組合最佳化模型，我們同時考慮兩種風險—指數追蹤的下方偏差(downside absolute deviation) 與最差風險值(worst-case v...
近年來隨著金融自由化與國際化的發展，各國投資者面對更大的投資機會。然而在享有更多投資機會的同時，卻也使投資者面對更高之風險，進而促使投資者必須針對該風險值加以評估，並採行相關的規避措施。如何利用投資組...
碩士論文[[abstract]]日常我們作決策是在有限資源前提及限制條件下，從一個或數個最可行的方案，選擇出最佳解。而股票投資眾多的研究，無疑都是試圖找出可依循的市場規則，進而獲取更高的報酬及較低之風...
計畫編號：NSC99-2410-H032-028研究期間：201008~201107研究經費：590,000[[abstract]]本計畫計畫從兩個大方向來改進投資組合風險值測量。首先，運用 Gram...
利用風險值作為投資組合的風險管理工具，必須考慮金融資產報酬率通常具有厚尾、高峰、波動叢聚以及資產間訊息與波動性的變化也會交互影響等現象；因此實證上通常以多變量GARCH模型作為估計投資組合變異數矩陣的...
本論文研究股票分類與否對投資組合報酬有無差別，因此以目標規畫方式提出兩個混合整數線性規劃模型建立投資組合。在考量市場風險上，兩模型的差別在於一個是單股比重的限制，另一個是類股數目的限制。兩模型中均考慮...
如何建構績效良好的投資組合一直是學界以及業界不斷研究的議題。以財務理論上來說，平均數-變異數投資組合法可說是建構投資組合一個基本的方法，但實際上它的表現受到諸多限制。例如當資產數目增加的情況下，平均數...
指數型基金透過追蹤指數來提供投資人被動管理的投資策略，因而成為保守投資人的熱門投資工具。本論文的目的在於建立一個追蹤指數的同時也能有效控管損失的指數型基金。在此目標下，該基金面臨到的不單是追蹤指數的績...
[[abstract]]本研究提出Fuzzy GP/SC與Fuzzy Piecewise MOGP/SC兩種預測模型。Fuzzy GP/SC模型主要用於處理精確觀察值及模糊輸出資料的問題，其特色為：適...