Add to ORKG利用風險值作為投資組合的風險管理工具，必須考慮金融資產報酬率通常具有厚尾、高峰、波動叢聚以及資產間訊息與波動性的變化也會交互影響等現象；因此實證上通常以多變量GARCH模型作為估計投資組合變異數矩陣的方法。然而多變量GARCH模型卻存在有維度上的詛咒，當投資組合包含資產數增加時會加重參數估計上的困難度。另一種估計波動率的方法，稱為實現波動率，能比多變量GARCH模型更簡易地處理投資組合高維度的問題。本文即以實現波動率、BEKK多變量GARCH模型與CCC模型，並以中鋼、台積電、國泰金為研究對象，比較三種方法估計風險值的表現。而實證結果得到利用實現波動率確實適合應用在風險值的估計上，且在表現上有略勝一籌的現象
鑒於財政負擔加重以及對政府服務效率之檢討，歐美各國逐步發展出以民間融資創建 (Private Finance Initiative, PFI) 之方式提供公共服務。為判斷由政府自辦或PFI 何者較具...
[[abstract]]投資組合保險(portfolio insurance)，雖然有規避現貨下跌的功能，但是並非是一完全的delta中立或者是delta-gamma中立，因此還是會因現貨的波動，到期...
[[abstract]]本文探討考量波動微笑曲線是否能改善投資組合保險之績效。波動率之估算採兩種方式：第一種以波動指數作為估計值，未考慮波動微笑現象；第二種以隱含波動率配適波動微笑曲線，再用投資組合保...
碩士商業教育學系[[abstract]]固定比率投資組合保險策略（CPPI）及時間不變性投資組合保險策略（TIPP）為現今機構投資人在發行新金融商品或是持有投資組合資產時常用來避險之策略，但是由於兩者...
[[abstract]]摘要 風險值是一種用來評估風險的方法，已被廣泛用來衡量資產價格變動之風 險。惟風險值評估的結果本身亦具有不確定性，然於應用上卻較少針對此一不確 定性加以探討。本文之目的擬...
被動式管理是指共同基金採用追蹤市場指數或特定標的指數的投資策略，這類型的共同基金近年來廣受投資人的歡迎。其建構方式係從股票市場內選定少數代表性股票種類，希望利用少數股票種類即可代表被追蹤指數的整體績效...
計畫編號：NSC99-2410-H032-028研究期間：201008~201107研究經費：590,000[[abstract]]本計畫計畫從兩個大方向來改進投資組合風險值測量。首先，運用 Gram...
在台灣即將加入WTO的前提下，各家券商、銀行等金融業者為了提升本身的競爭力不斷追求利潤最大化以及風險最小化為其首要目標，因此風險控管的重要性便與日遽增，風險管理的方法也不斷推陳出新，在眾多的方法中，如...
近年來隨著金融自由化與國際化的發展，各國投資者面對更大的投資機會。然而在享有更多投資機會的同時，卻也使投資者面對更高之風險，進而促使投資者必須針對該風險值加以評估，並採行相關的規避措施。如何利用投資組...
由美國次級房貸所引發的金融海嘯，造成全球的股市下跌，美國華爾街大型金融機構倒閉，信用市場幾近崩潰。過去曾被投資人認為保本的金融商品不再是穩當的投資標的，尤其是持有雷曼兄弟所發行的連動債投資人，更因雷曼...
[[abstract]]本文主要探討國際投資組合處於極端市場時之關聯性及其風險分散效益的變化。本研究利用投資組合的風險值(value at risk, VaR)以及分位數相關係數，估算出特定信心水準下...
[[abstract]]本研究整理了有關於投資組合風險衡量模型的相關文獻，並在文獻中介紹四種不同風險衡量的投資組合模型，即均異模型、平均絕對偏差模型、下行風險模型、條件風險值模型，再從這四種模型中加入...
[[abstract]]風險值(Value-at-Risk,VaR)在估計資本準備金中扮演非常重要的角色，在傳統估計風險值的方法中有歷史模擬法、Bootstrap與蒙地卡羅法，在近年來，文獻提供了一個...
[[abstract]]由於金控公司的跨業經營使其營運複雜度上升，是否能夠透過異業的結合來達到風險分散的優點其看法不一，加上國際間屢有傳出金融機構倒閉事件及近年的金融海嘯影響，使金融機構的風險控管再度...
獨立因子模型廣泛的應用在信用風險領域，此模型可用來估計經濟資本與投資組合的損失率分配。然而獨立因子模型假設因子獨立地服從同分配，因而可能會得到估計不精確的違約機率與資產相關係數。因此我們在本論文中提出...
鑒於財政負擔加重以及對政府服務效率之檢討，歐美各國逐步發展出以民間融資創建 (Private Finance Initiative, PFI) 之方式提供公共服務。為判斷由政府自辦或PFI 何者較具...
[[abstract]]投資組合保險(portfolio insurance)，雖然有規避現貨下跌的功能，但是並非是一完全的delta中立或者是delta-gamma中立，因此還是會因現貨的波動，到期...
[[abstract]]本文探討考量波動微笑曲線是否能改善投資組合保險之績效。波動率之估算採兩種方式：第一種以波動指數作為估計值，未考慮波動微笑現象；第二種以隱含波動率配適波動微笑曲線，再用投資組合保...
碩士商業教育學系[[abstract]]固定比率投資組合保險策略（CPPI）及時間不變性投資組合保險策略（TIPP）為現今機構投資人在發行新金融商品或是持有投資組合資產時常用來避險之策略，但是由於兩者...
[[abstract]]摘要 風險值是一種用來評估風險的方法，已被廣泛用來衡量資產價格變動之風 險。惟風險值評估的結果本身亦具有不確定性，然於應用上卻較少針對此一不確 定性加以探討。本文之目的擬...
被動式管理是指共同基金採用追蹤市場指數或特定標的指數的投資策略，這類型的共同基金近年來廣受投資人的歡迎。其建構方式係從股票市場內選定少數代表性股票種類，希望利用少數股票種類即可代表被追蹤指數的整體績效...
計畫編號：NSC99-2410-H032-028研究期間：201008~201107研究經費：590,000[[abstract]]本計畫計畫從兩個大方向來改進投資組合風險值測量。首先，運用 Gram...
在台灣即將加入WTO的前提下，各家券商、銀行等金融業者為了提升本身的競爭力不斷追求利潤最大化以及風險最小化為其首要目標，因此風險控管的重要性便與日遽增，風險管理的方法也不斷推陳出新，在眾多的方法中，如...
近年來隨著金融自由化與國際化的發展，各國投資者面對更大的投資機會。然而在享有更多投資機會的同時，卻也使投資者面對更高之風險，進而促使投資者必須針對該風險值加以評估，並採行相關的規避措施。如何利用投資組...
由美國次級房貸所引發的金融海嘯，造成全球的股市下跌，美國華爾街大型金融機構倒閉，信用市場幾近崩潰。過去曾被投資人認為保本的金融商品不再是穩當的投資標的，尤其是持有雷曼兄弟所發行的連動債投資人，更因雷曼...
[[abstract]]本文主要探討國際投資組合處於極端市場時之關聯性及其風險分散效益的變化。本研究利用投資組合的風險值(value at risk, VaR)以及分位數相關係數，估算出特定信心水準下...
[[abstract]]本研究整理了有關於投資組合風險衡量模型的相關文獻，並在文獻中介紹四種不同風險衡量的投資組合模型，即均異模型、平均絕對偏差模型、下行風險模型、條件風險值模型，再從這四種模型中加入...
[[abstract]]風險值(Value-at-Risk,VaR)在估計資本準備金中扮演非常重要的角色，在傳統估計風險值的方法中有歷史模擬法、Bootstrap與蒙地卡羅法，在近年來，文獻提供了一個...
[[abstract]]由於金控公司的跨業經營使其營運複雜度上升，是否能夠透過異業的結合來達到風險分散的優點其看法不一，加上國際間屢有傳出金融機構倒閉事件及近年的金融海嘯影響，使金融機構的風險控管再度...
獨立因子模型廣泛的應用在信用風險領域，此模型可用來估計經濟資本與投資組合的損失率分配。然而獨立因子模型假設因子獨立地服從同分配，因而可能會得到估計不精確的違約機率與資產相關係數。因此我們在本論文中提出...
鑒於財政負擔加重以及對政府服務效率之檢討，歐美各國逐步發展出以民間融資創建 (Private Finance Initiative, PFI) 之方式提供公共服務。為判斷由政府自辦或PFI 何者較具...
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[[abstract]]本文探討考量波動微笑曲線是否能改善投資組合保險之績效。波動率之估算採兩種方式：第一種以波動指數作為估計值，未考慮波動微笑現象；第二種以隱含波動率配適波動微笑曲線，再用投資組合保...