The Financial Features of Asset Revaluation and Managerial Incentives: The Case of Taiwan

本研究係以實是性會計理論探究我國上市公司資產重估價之財務屬性暨其辦理資產重估之動機。本研究主要擬回答下列二項研究問題： 1.各公司辦理資產重估價對其財務屬性的影響，按不同標準分組比較之下，是否存有顯著之差異？ 2.公司管理當局辦理資產重估價的主要誘因為何？亦即相較於未從事資產重估價的公司，在實是性會計理論的解釋下，為何公司管理當局會從事資產重估價？ 本研究之研究期間起自民國70年，截至民國83年。研究模式係以兩樣本平均數比較法比較資產重估對於各公司財務屬性的影響，另以Logit迴歸分析法分析資產重估公司之財務特質，經實證分析結果，本研究之結論彙整如下： 1.關於資產重估對重估公司間影響程度之比較方面 (1)折舊性資產重估 A.關於資本密集度方面，資本密集度愈高之公司，若辦理折舊性資產重估，對其資產總額與資本形成的影響程度愈大。 (2)土地重估 A.關於資本密集度方面，資本密集度愈小之公司，若辦理土地重估，對其固定資產的影響程度愈大。 B.關於負債╱權益影響力方面，若公司預期未來負債會大幅成長，公司愈傾向辦理土地重估，以降低負債過高之不利財務結構。 C.關於連續重估與非連續重估方面，若公司存續時間愈長、股利自由數比率愈低者，愈傾向連續辦理土地重估。 2.關於重估公司之財務特質方面 (1)折舊性資產重估 A.股利自由數比率愈低之公司，愈傾向辦理折舊性資產重估。 (2)土地重估 A.每股盈餘愈低者，愈傾向辦理土地重估。 B.公司存續時間愈長者，愈傾向辦理土地重估