The Information Content of Financial Disclosures in Bank

本研究主要探討銀行在財務報表上的財務揭露與財務報表外的補充性揭露，如何影響股票市場價值的變化？由於銀行本身主要業務為放款，主要資產來自短中長期放款，這類資產所存在的違約風險以及因利率變動之價值減損風險較其他產業來的高，包含逾放款的產生以及放款期間結構的改變等因素，因此欲透過財務資訊的揭露，探討影響銀行股票市場價值變化的因素。本研究首先分析備抵呆帳、逾放款、放款期間結構與股票市場價值間之關係，其次再加入放款成長、買賣票券損益前純益、淨值成長率三變數，連同原先模式中之備抵呆帳、逾放款、放款期間結構，測試其對於股票市場價值之影響。另外透過虛擬變數的設立，重新測試模式。除以上模式採總額水準做測試外，另採增量水準觀念，測試兩期間備抵未帳、逾放款、放款期間結構、買賣票券損益前純益之變化對於股票市場價值變化之影響。 本研究係由探討國內外相關文獻，參考國內環境，加以延伸，蒐集民國七十八年至八十二年的資料，以分年及POOLING方式，另外亦透過FIXED EFFECTS MODEL做迴歸分析，探討財務資訊之資訊內涵。 經過實證結果，獲致以下結論： 1. 分年測試的結果，由於樣本數太少，結果不理想。 2. 備抵呆帳此項揭露在所有模式均具資訊內涵。 3. 買賣票券損益前純益亦具資訊內涵。 4. 逾放款、放款期間結構變數由於國內資料受限，未顧及時效性的因素及人為武斷定義變數的選取，並未在所有模式中得到與預期一致的結果