The Relationship between Mandatory forecasts and Earnings Management

本研究主要在研究上市（櫃）公司上半年公告強制性財務預測的達成率與下半年盈餘管理之間的關係。當公司在上半年度公告的財務預測過份樂觀，公司在公告預測的下半年擬現金增資時，則公司會以盈餘管理的方式來令原始（上次更新）預測達到準確的目的。即探討公司上半年度財務預測達成率過高或過低之的情境下，公司是否從事盈餘管理活動以避免於下半年度更新財務預測。本研究以盈餘達成率作為衡量篩選樣本的指標，以無母數統計MANN-WHITNEY U TEST與單因子變異數(1-WAY ANOVA)分析資料。本研究的實證結果顯示：一、上市（櫃）公司於上半年度未更新財務預測，其上半年財務預測達成率低者，公司有傾向以盈餘管理方式操縱應計項目以避免於下半年更新財務預測。二、上市（櫃）公司於上半年度更新一次財務預測，其上半年財務預測達成率仍未達20﹪者，公司有傾向以盈餘管理方式操縱應計項目以避免於下半年更新財務預測，但幅度不是很顯著，可能盈餘管理並非管理當局達成財務預測的主要方式。三、不論上市（櫃）公司於上半年度是否更新過財務預測，其上半年財務預測達成率低者，公司皆有傾向以盈餘管理方式操縱應計項目以避免於下半年更新財務預測。而上半年度未更新財務預測者又較上半年度更新一次財務預測者傾向以盈餘管理方式操縱應計項目以避免在下半年更新財務預測