Gestão de ativos e passivos: um estudo de casos múltiplos nas instituições financeiras brasileiras

A volatilidade do Mercado Econômico Mundial motivou empresas e instituições públicas e privadas, principalmente financeiras, a se precaverem diante de um cenário instável. E neste contexto, muitos bancos passaram a implementar a Gestão de Ativos e Passivos – ALM, a fim de mitigar os riscos possíveis, e maximizar a lucratividade. Frente às dificuldades de compreensão sobre a implementação da ALM nas instituições financeiras brasileiras, por parte dos gestores financeiros para a tomada de decisões estratégicas pela alta administração; e visto como a internalização da cultura de ALM encontra-se pouco difundida na literatura nacional; assim como há carência de profissionais habilitados para lidar com o tema; este estudo propõe, enquanto situação problema: Quais recursos gerenciais promovem a implantação da ALM e que transversalmente evitam futuros problemas no interior das instituições financeiras brasileiras? Portanto, tem-se por objetivo geral investigar de que forma as instituições financeiras brasileiras estão se organizando para estruturar a ALM. E por objetivos específicos: Realizar um levantamento bibliográfico acerca da ALM; Desenvolver um estudo de caso sobre ALM, embasado na realidade das instituições financeiras brasileiras, a partir do relato dos participantes da pesquisa; Apresentar os elementos essenciais para o êxito da implantação da ALM nas instituições financeiras brasileiras e eventuais impasses. Adotou-se por recurso metodológico, um Estudo de Casos Múltiplos, pesquisa exploratória qualitativa, a partir de uma pesquisa de percepção de especialistas que atuam no mercado brasileiro com o tema em bancos e fundos de pensão. Averiguou-se como elementos fundamentais ao modelo de ALM a multiperiodicidade (previsão de acontecimentos), considerações simultâneas dos ativos e passivos, e restrições legais e políticas. Em relação aos dados apreendidos para a implantação, os que receberam maior destaque foram: a identificação dos ativos que a instituição pode investir potencialmente, a estimativa do retorno desses ativos, restrições legais pertinentes, parâmetros usados no desenvolvimento das restrições de liquidez e restrições políticas adotadas pela instituiçãoThe World Economic Market volatility prompted businesses and public and private entities, especially financial ones, to take preventive measures in the face of an unstable scenario. In this context, many banks began to implement the Asset and Liability Management – ALM, in order to mitigate possible risks, and maximize profitability. In view of the difficulties in understanding the implementation of ALM in Brazilian financial institutions shown by financial managers in order to support strategic decision-making by senior management; given that internalizing the culture of ALM is not widespread in national literature, and that there is a shortage of qualified professionals to deal with the topic, this study proposes the following problem situation: which managerial resources promote the implementation of ALM and avoid future problems within Brazilian financial institutions? Thus, our overall objective is to investigate how Brazilian financial institutions are structuring the ALM. The specific objectives are: to conduct a bibliographic survey on ALM; to develop a case study on ALM, grounded in the experience of Brazilian financial institutions, based on accounts by research participants; to introduce the essential elements for the successful implementation of ALM in Brazilian financial institutions and possible deadlocks. The methodological resource adopted was a Multiple Case Study with qualitative exploratory research based on a perception survey from Brazilian market specialists that deal with this subject in banks and pension funds. Ascertained the main elements to ALM model were the multiperiodicity (forecast events), simultaneous considerations of assets and liabilities, legal and policy constraints. For data required to implement it, those who was highlighted: the identification of assets in which the institution can potentially invest, point estimates of the return on these assets, pertinent legal constraints, parameters used in the development of liquidity constraints and policy constraints adopted by the institution