The Economic Impacts of Marijuana Legalisation in the Czech Republic

Hlavním úkolem dané práce je poskytnout čtenáři analýzu dopadů legalizace marihuany v České republice. Teoretická část je věnována vyhodnocení efektivnosti dosud prováděné protidrogové politiky a ekonomii drogového trhu. V praktickém části využíváme znalostí, které máme o spotřebitelích marihuany na černém trhu k vypočítání potenciálních daňových výnosů z legalizace marihuany při různých scénářích, které mohou nastat v závislosti na výši tržní ceny a hodnotě cenové elasticity poptávky. Zároveň kvantitativně určujeme náklady, které s sebou nese vymáhání práva ve věcech marihuany a analyzujeme dopad legalizace v širších socio-ekonomických oblastech. Dle našich závěrů lze hodnotu celkového ekonomického efektu legalizace očekávat v intervalu od 1 766 mil. Kč do 3 719 mil. Kč.The main contents of this paper is to provide the reader with an analysis of the impact of marijuana legalisation in the Czech Republic. The theoretical part contains the evaluation of the effectiveness of drug policy and the economics of the drug market. In the practical part, we use the knowledge we have about marijuana consumers on the black market to calculate the potential tax revenues from the legalisation of marijuana in various scenarios that may arise depending on the market price and the price elasticity of demand. At the same time, we quantitatively identify the costs of law enforcement in marijuana matters and analyze the impact of legalization in wider socio-economic areas. According to our conclusions, the value of the total economic effect can be expected between 1 766 million CZK and 3 719 million CZK