Yield curve modelling and its usage in stress-testing

In this diploma thesis, I prepared a step-by-step guide to create and calibrate stressed yield curves while using market available data. I explained potential usage of these stressed curves in risk management. I described data validation process, algorithm for zero-coupon yield curves generation, calibration of DNS model, usage of calibrated DNS parameters for stress scenario and shock generation. I analysed the newly created stress curves using cluster analysis. Furthermore, I made impact analysis of the new stressed curves and estimated their impact on model balance sheet of one bank and one insurance company.V rámci predkladanej diplomovej práce som pripravil návod ako vytvoriť stresové výnosové krivky pri použití tržne dostupných dát krok za krokom a ako ich aplikovať pri riadení rizík. Popísal som proces validácie dát, algoritmus vytvorenia bezrizikovej úrokovej krivky, kalibrácie DNS modelu a následné využitie jeho parametrov pri tvorbe šokov a stresových scenárov. V predposlednej časti práce som analyzoval vytvorené stresové krivky pomocou zhlukovej analýzy. Posledným krokom bola analýza dopadu novovytvorených kriviek na modelové súvahy banky a poisťovne.V rámci predkladanej diplomovej práce som pripravil návod ako vytvoriť stresové výnosové krivky pri použití tržne dostupných dát krok za krokom a ako ich aplikovať pri riadení rizík. Popísal som proces validácie dát, algoritmus vytvorenia bezrizikovej úrokovej krivky, kalibrácie DNS modelu a následné využitie jeho parametrov pri tvorbe šokov a stresových scenárov. V predposlednej časti práce som analyzoval vytvorené stresové krivky pomocou zhlukovej analýzy. Posledným krokom bola analýza dopadu novovytvorených kriviek na modelové súvahy banky a poisťovne