Optimalizace portfolia na trhu kryptoměn

The objective of this bachelor thesis is to make optimized portfolios consisting of only cryptocurrencies, where this particular type of asset was chosen for its rising popularity and author's personal involvement. In the first part, cryptocurrencies are introduced along with their main representative Bitcoin. The following theoretical chapter is focused of portfolio optimization, where the used models Mean-Variance, Mean-CVaR, Mean-Absolute Deviation and Mean-Semivariance are explained. The most extensive and important section of this thesis is the empirical analysis, where 20 cryptocurrencies are analysed and used to create portfolios utilizing the models mentioned above. The comparison of results shows that efficient frontiers are very similar, however models differ in their respective portfolio weights. Any potential investor can then choose a portfolio based on their risk-return preference and put their financial assets into it.Cílem této bakalářské práce je vytvořit optimální portfolia tvořená pouze z kryptoměn, přičemž tento konkrétní druh aktiva byl vybrán pro jeho rostoucí popularitu a osobní angažovanost autora. V první části jsou představeny kryptoměny společně s jejich hlavním představitelem Bitcoinem. Následuje teoretická část zaměřená na optimalizaci portfolia. Jsou zde vysvětleny použité modely Mean-Variance, Mean-CVaR, Mean-Absolute Deviation a Mean-Semivariance. Nejrozsáhlejší a hlavní část práce je praktická aplikace, kde analyzujeme 20 kryptoměn a na základě výše zmíněných modelů dochází k vytvoření portfólií. Při porovnání výsledků se ukázalo, že výsledky ze všech použitých modelů jsou si velice podobné co se týče jejich eficientních hranic, nicméně se liší v jednotlivých váhách aktiv. Investor si tedy na základě svého postoje k výnosu a riziku může některé portfolio vybrat a vložit do něj své finanční prostředky