Contingent Convertibles

Cílem bakalářské práce je poskytnout ucelený pohled na problematiku nově se vyvíjejícího instrumentu s názvem CoCo obligace. Práce se zaobírá jednak teoretickým popisem některých skutečností spojených s tímto instrumentem, ale také možnostmi ocenění. V teoretické části je popsán vliv regulatorního rámce Basel III a švýcarská regulace s názvem Swiss Finish. Část oceňování je věnována hlavně kreditně a akciově derivátovému přístupu s provedením analýzy vlivu vstupních parametrů na výslednou cenu. Akciově derivátový přístup je použit pro ocenění skutečně emitované CoCo obligace.The purpose of this bachelor thesis is to provide coherent disription of newly evolving financial instrument called contingent covertibles. Thesis focuses both on some theoretical problems connected with CoCo and also possibilities of pricing. In theoretical part of thesis is discribed effect of Basel III on CoCo and swiss regulatory proposal called Swiss Finish, too. Part of pricing is mainly focused on credit derivatives and equity derivatives approach with analysis of how input parameters influenence the resulting price. Then equity derivatives approach is applied to price real issuance of CoCo