Diversification risk in international portfolios.

Bakalářská práce se zabývá diverzifikováním rizik portfolia cestou mezinárodního investování. V práci se věnují moderní teorie portfolia a z toho plynoucí základní principy diverzifikování. V souvislosti s tím se podívám na modely oceňovaných finančních aktiv jako CAPM a faktorové modely. Dále se práce zabývá účinností mezinárodní diverzifikace přes současné korelování mezi světovými trhy a investování do nově vznikajících trhů. Principy diverzifikování spočívají v tom, že investoři investují do různých finančních aktiv, které jsou mezi sebou málo korelovány. Z takto diverzifikovaných portfolií investor vybírá podle svého uvážení o úrovni rizika, které je ochoten akceptovat.This thesis deals with the diversification risk in foreign investment portfolios. In the first chapter I describe the basic theory Harry Martkowitz. Second chapter is about Capital Asset Pricing Model. In the third chapter there are subscribed the current topics about diversification portfolio. The last chapter is my comparison between optimized portfolio and index S&P 50