Hedging with financial derivatives in international business

This diploma thesis deals with hedging with financial derivatives in international business. It is divided into two main parts. The first - theoretical part describes the general definition of the term "derivative" as well as brief history of derivatives. The next part determines derivatives from three key aspects - economic, legal and accounting. The following part deals with statistical methods and the current situation on the derivative markets. The following chapter analyzes the main types of derivatives - forwards, futures, swaps and options as well as examples of their usage. The second part of this work examines the hedging process within the company Med Povrly. Due to its involvement in the international trade with copper, the company is exposed to commodity and exchange-rate risks.Tato práce se zabývá zajištěním rizik v mezinárodním podnikání prostřednictvím základních druhů derivátů - forwardů, futures, swapů a opcí. Práce je členěna na část teoretickou a praktickou. Teoretická část obsahuje dvě kapitoly a zabývá se nejprve obecnou definicí derivátů a dále jejich vymezení z hlediska ekonomického, právního a účetního aspektu. Následující část je věnována statistickému vykazování derivátů a aktuální situaci na burzovním a mimoburzovním trhu s deriváty. Praktická část této práce je vyhrazena samotnému popisu jednotlivých druhů derivátů včetně příkladů jejich praktického využití při zajištění rizik. Tato část je věnována analýze procesu zajištění ve společnosti Měď Povrly, která je díky svému zapojení do mezinárodního obchodu vystavena jednak komoditnímu, tak měnovému riziku