Analisis Kinerja Investasi Reksa Dana Syariah di Indonesia dengan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen (Studi Pada Reksa Dana Saham Syariah yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Periode 2015-2017)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksa dana saham syariah di Indonesia yang diukur menggunakan risiko dan tingkat pengembalian berdasarkan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen serta mengetahui perbandingan kinerja reksa dana saham syariah dengan kinerja benchmark pada periode 2015-2017. Jenis penelitian ini adalah deskriptif kuantitatif. Populasi penelitian meliputi seluruh reksa dana saham syariah yang terdaftar dan masih aktif pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) periode 2015-2017. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh 19 reksa dana saham syariah sebagai sampel penelitian. Variabel dalam penelitian ini adalah return portofolio, risiko portofolio, risk free rate dan return pasar. Metode analisis data menggunakan metode Sharpe, Treynor dan Jensen. Berdasarkan hasil analisis data menggunakan metode Sharpe dan Treynor menunjukkan hasil yang sama, pada tahun 2015 tidak terdapat reksa dana saham syariah yang berkinerja positif. Pada tahun 2016 terdapat 18 reksa dana saham syariah berkinerja positif dan pada tahun 2017 terdapat 7 reksa dana saham syariah yang berkinerja positif. Menurut metode Jensen pada tahun 2015 hanya terdapat 1 reksa dana saham syariah berkinerja positif. Pada tahun 2016 terdapat 18 reksa dana saham syariah berkinerja positif dan pada tahun 2017 terdapat 7 reksa dana saham syariah yang berkinerja positif. Berdasarkan perbandingan kinerja reksa dana saham syariah dengan benchmark pada tahun 2015 hanya terdapat 1 reksa dana saham syariah memiliki kinerja outperform. Pada 2016 dan 2017 terdapat 2 reksa dana saham syariah memiliki kinerja outperform. Reksa dana saham syariah yang konsisten memiliki kinerja yang positif dan outperform selama tahun 2016 dan 2017 terhadap kinerja Benchmark dengan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen adalah reksa dana Sucorinvest Sharia Equity Fund dari Manajer Investasi PT. Sucorinvest Asset Management