Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Perusahaan Property, Real Estate And Building Construction Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015)

Kegiatan investasi dalam dunia bisnis mempunyai keterkaitan yang erat. Investor perlu melakukan analisis sebelum memilih saham untuk meminimumkan risiko dan memaksimalkan return, mengingat harga saham yang mudah naik dan turun akibat kondisi perekonomian global. Menyusun portofolio optimal merupakan salah satu cara untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan return dengan cara diversifikasi investasi. Model-model analisis portofolio yang dapat digunakan diantaranya adalah model Markowitz dan Model Indeks Tunggal. Model Indeks Tunggal dipilih karena aktiva bebas risiko tidak dipertimbangkan dalam model Markowitz, sedangkan portofolio optimal akan dapat berbeda seandainya pinjaman dan simpanan bebas risiko tidak tersedia. Tujuan penelitian ini adalah mengetahui saham-saham Indeks sektoral Property, Real Estate and Building Construction yang dapat dijadikan pembentuk portofolio optimal dan berapa besarnya proporsi dana serta mengetahui besarnya expected return dan risiko dari portofolio yang terbentuk. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi yang digunakan adalah saham Indeks sektoral Property, Real Estate and Building Construction periode 2013-2015 dengan jumlah sampel yang terpilih sebanyak 15 saham. Data yang digunakan adalah data sekunder dan analisis data yang digunakan yaitu penerapan Model Indeks Tunggal. Hasil penelitian dari perhitungan portofolio optimal dengan Model Indeks Tunggal dapat menghasilkan 4 saham kandidat sebagai penyusun portofolio optimal. Kandidat saham yang termasuk dalam portofolio optimal adalah saham Gowa Makassar Tourism Development Tbk (GMTD) sebesar 3,60%, Metropolitan Kentjana Tbk (MKPI) sebesar 44,55%, PP (Persero) Tbk (PTPP) sebesar 36,09% dan Waskita Karya (Persero) Tbk (WSKT) sebesar 15,76%. Return ekspektasi yang akan didapatkan oleh investor dari portofolio yang terbentuk adalah sebesar 0,05633 atau 5,633%. Risiko portofolio yang akan ditanggung oleh investor atas investasi yang dimilikinya adalah sebesar 0,003002 atau 0,3002%