Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Nilai Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh faktor fundamental yang diwakili oleh variabel earning per share (EPS), return on asset (ROA), leverage ratio (LEV), price earning ratio (PER), return on equity (ROE), dan price book value (PBV) dengan mempertimbangkan kapitalisasi pasar ( MarCap ) terhadap return saham perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang diambil sebanyak 31 perusahaan yang secara konsisten tergabung dalam indeks LQ45 selama tahun 2009-2011 dengan teknik purposive sampling . Data yang digunakan adalah laporan keuangan dan rasio keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website http://www.idx.co.id/ . Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi berganda. Uji hipotesis menggunakan t statistik untuk menguji pengaruh variabel secara parsial dan uji F statistik untuk menguji variabel secara simultan terhadap return saham dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil analisis menunjukkan bahwa faktor fundamental yang terdiri dari EPS, ROA, LEV, PER, ROE, PBV dan kapitalisasi pasar secara simultan berpengaruh terhadap return saham perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 di BEI. Sedangkan faktor fundamental yang berpengaruh secara parsial terhadap return saham adalah LEV dan PER. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor fundamental yang diukur dengan leverage ratio (LEV) dan price earning ratio (PER) dapat digunakan oleh investor untuk memprediksi return saham perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 pada periode 2009-2011