Pengaruh Pengumuman Right Issue Terhadap Perubahan Harga dan Volume Perdagangan Saham (Event Sudy pada Perusahaan yang Tercatat di BEJ Periode 2000-2005).

Untuk memperoleh dana dari pasar modal, perusahaan dapat menerbitkan saham baru yang dijual kepada pemegang saham lama melalui penawaran umum terbatas (right issue). Right issue memberi hak kepada pemegang saham lama untuk membeli saham baru, yang diharapkan dengan penambahan jumlah lembar saham di bursa akan meningkatkan likuiditas saham. Fluktuasi harga saham dan volume perdagangan di pasar modal merupakan suatu indikator yang penting untuk mempelajari tingkah laku pasar. Dalam menentukan apakah investor akan melakukan aksi jual beli di pasar modal, biasanya investor akan mendasarkan keputusannya pada berbagi informasi yang dimilikinya baik informasi tersebut tersedia di publik maupun informasi yang sifatnya tidak dipublikasikan yang berkaitan dengan penerbitan right issue. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya abnormal return yang dihasilkan bagi investor dengan adanya pengumuman right issue. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan cumulative abnormal return (CAR) dan trading volume activity (TVA) sebelum dan sesudah right issue. Penelitian dilakukan terhadap 32 perusahaan yang melakukan right issue yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada periode 2000-2005. Hasil pengujian menunjukkan bahwa pengumuman right issue memiliki kandungan informasi. Temuan lain penelitian ini gagal menemukan adanya perbedaan rata-rata CAR sebelum dan sesudah tanggal pengumuman, penelitian ini juga gagal menemukan adanya perbedaan rata-rata TVA sebelum dan sesudah tanggal pengumuman