Pengaruh Pengumuman Dividen Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham : Studi kasus pada perusahaan Food and Beverages yang go public di BEJ.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pengumuman dividen terhadap harga saham dan volume perdagangan saham pada kurun waktu di seputar tanggal terjadinya peristiwa pengumuman dividen. Populasi yang digunakan pada penelitian ini adalah perusahaan food and beverage yang telah Go Public di BEJ yang berjumlah 60 perusahaan dan mengumumkan dividen mulai tahun 2003 sampai dengan tahun 2005. Dengan menggunakan metode purposive sampling dipeoleh 31 perusahaan yang dapat dijadikan sebagai sampel. Periode pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 15 hari yang terbagi menjadi 2 periode. Periode estimasi selama 10 hari dan periode kejadian selama 11 hari yang terdiri dari 5 hari sebelum pengumuman dividen, 1 hari pada saat peristiwa pengumuman dividen, dan 5 hari setelah pengumuman dividen. Event study pada penelitian ini digunakan untuk mengukur hubungan suatu peristiwa yang mempengaruhi saham dan pendapatan dari saham tersebut menggunakan return, abnormal return dan trading volume activity. Sedangkan cara yang digunakan untuk menganalisis normalitas data adalah dengan menggunakan program parametric test, kolmogorov-Smirnov goodness of fit test. Jika variabel berdistribusi normal digunakan parametric test yaitu paried sample t-test (uji-t) tetapi jika variabel tidak berdistribusi normal, dilanjutkan dengan non parametric test yaitu wilcoxon matched-pairs signed rank test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa untuk harga saham sebelum dan sesudah pengumuman dividen tidak terdapat perbedaan yang signifikan. Jadi pada penelitian ini, kebijakan pengumuman dividen tidak mengandung informasi atau dengan kata lain pasar bereaksi negatif terhadap pengumuman ini dilihat dari tidak adanya investor yang memperoleh return dan abnormal return pada periode di seputar pengumuman. Sedangkan hasil dari pengujian volume perdagangan saham menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan. Ini mengindikasikan bahwa pengumuman dividen membawa pengaruh terhadap tingkat likuiditas saham perusahaan yang menjadi sampel