Reaksi abnormal return dan trading volume activity atas peristiwa stock split : Studi empiris pada perusahaan Go Public yang terdaftar di BEJ.

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap peristiwa stock split yang ditunjukkan dengan adanya perubahan abnormal return dan trading volume activity saham. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan sampel sebanyak 43 perusahaan, yang melakukan stock split pada periode 2001-2005 di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini diambil dengan menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan One Sample t-Test untuk melihat reaksi abnormal return dan trading volume activity disekitar tanggal peristiwa stock split. Hasil pengujian terhadap kenormalan data menunjukkan bahwa data abnormal return berdistribusi normal sehingga pengujian terhadap perbedaan rata-rata periode sebelum dan sesudah peristiwa stock split menggunakan Paired Sample t-Test, sedangkan data trading volume activity tidak berdistribusi normal sehingga pengujian menggunakan Wilcoxon Signed Rank Test. Berdasarkan hasil uji hipotesis, penelitian ini menemukan fakta bahwa peristiwa stock split menyebabkan perubahan terhadap abnormal return dan trading volume activity. Hasil ini menunjukkan bahwa peristiwa stock split memiliki kandungan informasi (information content) sehingga menimbulkan reaksi pasar. Hasil pengujian terhadap perbedaan rata-rata abnormal return dan trading volume activity periode sebelum dan sesudah stock split, menunjukkan tidak adanya perbedaan yang signifikan